Volatiliteit is niets nieuws voor investeerders in cryptocurrency, en 2025 was een wilde rit, waarbij Bitcoin in oktober de $125.000 overschreed voordat hij verschillende scherpe dalingen onderging, van piek tot dieptepunt, een daling van meer dan $40.000 ten opzichte van zijn recordhoogte.
“Cryptocurrencies zijn een volatiele activaklasse, en in sommige opzichten kun je die volatiliteit niet vermijden”, zegt Zach Pandl, hoofd onderzoek bij Grayscale Investments, een vermogensbeheerbedrijf voor digitale valuta dat een van de grootste bitcoin ETF’s beheert, de Grayscale Bitcoin Trust.GBTC). “Dit is een alternatieve activaklasse en we zijn op zoek naar de specifieke rendementskenmerken ervan”, zei hij.
Bitcoin handelt nu rond de $88.000, en of de volgende stap nu omhoog of omlaag is, investeerders in de cryptocurrency-ruimte moeten alles hebben wat nodig is om de volatiliteit te doorstaan. Er kan enige hulp zijn, in de vorm van nieuwe marktideeën en klassieke diversificatieconcepten, om portefeuilles te beschermen tegen ten minste een deel van de risicovolle aard van cryptocurrencies. Dit zijn enkele van de ideeën om te overwegen.
Identificeer de juiste portefeuillegrootte.
De eerste stap is ervoor te zorgen dat de grootte van uw cryptopositie in uw portemonnee geschikt is. Sommige financiële adviseurs wagen zich erop en vertellen beleggers dat ze dat moeten doen bezit tot 40% in cryptocurrencies. Maar voor de meeste beleggers zijn er sterke redenen om te beweren dat cryptocurrencies slechts een bescheiden onderdeel blijven van een breed gediversifieerde portefeuille. Dit kan variëren op basis van iemands leeftijd, inkomen, risicoprofiel en andere factoren, maar een goede vuistregel is om niet meer dan 5% van een goed uitgebalanceerde portefeuille aan cryptocurrencies toe te wijzen. Niettemin kiezen veel beleggers voor een kleinere allocatie, vaak tussen de 1% en 3%.
Overweeg om het risiconiveau in uw andere beleggingen te verminderen.
David Siemer, mede-oprichter en directeur van Wave Digital Assets, een beleggingsadviesbureau gespecialiseerd in het beheer van digitale activa, benadrukte hoe belangrijk het is ervoor te zorgen dat de rest van de portefeuille van een belegger op één lijn wordt gebracht om de volatiliteit op een comfortabel niveau te houden. Dit zou kunnen betekenen dat er binnen de bredere portefeuille een minder sterke neiging ontstaat naar de topgroeiaandelen van de markt.
“Aangezien (cryptocurrencies) je raketbrandstof gaan geven of omgekeerd, wil je waarschijnlijk een beetje zwaarder zijn op bijvoorbeeld waardeaandelen of obligaties,” zei hij.
Diversifieer binnen de crypto-activaklasse.
Bitcoin is qua marktkapitalisatie het grootste digitale bezit, maar er zijn nog veel meer digitale activa met waardevolle gebruiksscenario’s, aldus Pandl. Het toevoegen van exposure binnen een crypto-portemonnee aan ether en de Solana cryptocurrency kan bijvoorbeeld “een manier zijn om ervoor te zorgen dat u al deze trends in uw portefeuille vastlegt”, zei hij. Deze aanpak kan het voor risico gecorrigeerde rendement verbeteren op dezelfde manier waarop diversificatie het voor risico gecorrigeerde rendement in andere activaklassen verbetert, voegde Pandl eraan toe.
Beleggers moeten echter erkennen dat andere soorten cryptocurrencies sterk gecorreleerd zijn met bitcoin, dus de mogelijke diversificatie binnen de cryptocurrency zelf is beperkt, aldus Siemer.
Andere adviseurs waarschuwen dat veel van de niet-bitcoin digitale activa nog steeds populair worden ze handelen meer als technologieaandelen dan als waardeopslagmiddelen. Het is te vroeg om te weten hoe hun handel zal evolueren, zei beleggingsadviseur Nate Geraci, president van NovaDius Wealth Management, eerder dit jaar op CNBC’s “ETF Edge”, en ze zouden nauwer verbonden kunnen blijven met risicovolle markthandel dan bitcoin zelf doet dit in de loop van de tijd.
Met ether als voorbeeld zei Geraci: “Ik beschouw het meer als een technologiespel dan als bitcoin, dat velen zien als digitaal goud. Het kost tijd voor adviseurs en investeerders om zich op hun gemak te voelen met waar het in een gediversifieerde portefeuille past. Het is heel vroeg, eerlijk gezegd”, voegde hij eraan toe.
Koop een reeks ETF’s of stap in het concept van een op een index gebaseerd cryptofonds.
Het crypto-ETF-landschap is aanzienlijk uitgebreid sinds de Securities and Exchange Commission in januari 2024 11 bitcoin spot exchange-traded fondsen heeft goedgekeurd. Bitcoin en ether spot ETF’s hebben miljarden aan institutionele instroom vergaard, en vermogensbeheerders vragen actief ETF’s aan voor solana, XRP, litecoin, cardano en meer, met het Fidelity Ethereum Fund.VEROVERING) en de Solana ETF (TRANEN) als voorbeelden.
Beleggers mogen verwachten dat er het komende jaar nog een aantal ETF’s zullen worden gelanceerd, die extra consumentenopties en diversificatiemogelijkheden zullen bieden, aldus Pandl.
Beleggers kunnen nu een op indexen gebaseerde benadering binnen ETF’s volgen, wat een kosteneffectieve manier is om diversificatie in de cryptocurrency-sector te bereiken en tegelijkertijd de volatiliteit onder controle te houden. Grayscale heeft een indexfondsde Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC), die in september beschikbaar kwam als ETF en een mandje bevat met de top vijf van crypto-activa, gewogen naar marktkapitalisatie. Vanaf 8 december bestond 75% van de activa uit bitcoin, maar dit wordt automatisch opnieuw in evenwicht gebracht op basis van marktkapitalisatie, aldus Pandl.
DE onlangs gelanceerd Bitwise 10 Crypto-index ETF (Pit) bezit 10 crypto-activa, waaronder bitcoin, ether, XRP, solana, chainlink en litecoin. Het is de eerste ETF die ook blootstelling aan cardano, lawine, sui en polkadot omvat. Maar net als bij het Grayscale crypto-indexfonds is het belangrijk dat beleggers begrijpen dat hun posities zwaar gewogen blijven in de richting van meer gevestigde cryptocurrencies. BITW wijst 90% van zijn bezit toe aan bitcoin en ether.
Gebruik een financieel adviseur die cryptovriendelijk is.
Eén manier om diversificatie aan te moedigen – en uzelf te beschermen tegen grote portefeuilleschommelingen – is door samen te werken met een financieel adviseur die u kan helpen een goed gediversifieerde portefeuille op te bouwen die cryptocurrencies bevat. Niet alle adviseurs nemen cryptocurrencies op in hun modelportefeuilles, maar dat begint te veranderen naarmate digitale activa terrein winnen.
Thryve Wealth Management gebruikt bijvoorbeeld bitcoin als hedge tegen de Amerikaanse dollar. Randol W. Curtis, Chief Investment Officer, zei dat als de inflatie tussen 2,5% en 3% blijft liggen, dit een aanzienlijke erosie van de koopkracht van de Amerikaanse dollar betekent. Dit is waar bitcoin in beeld komt. “Elke bitcoin zal steeds meer dollars waard zijn, elk jaar dat de dollar stijgt”, zei Curtis. Het bedrijf doet ook onderzoek naar de Ethereum- en Solana-platforms, die voornamelijk worden gebruikt voor stablecoins.
Ric Edelman, hoofd van de Digital Assets Council of Financial Advisors, vertelde eerder dit jaar aan CNBC dat de mainstream adoptiefase van cryptocurrencies plaatsvindt in een tijd waarin beleggers later in hun leven aandelen moeten aanhouden om zekerheid te krijgen over hun pensioeninkomen, en obligaties niet meer dezelfde rol kunnen spelen die ze in de 20e eeuw hebben gespeeld. Nu het assetallocatiemodel afwijkt van de klassieke benadering van 60% aandelen/40% obligaties, moeten cryptocurrencies een grotere rol gaan spelen bij beleggen, zegt hij.
Nu zijn ze hier Crypto-ETF’s die een inkomstencomponent bieden om enkele van de functies uit te voeren die obligaties ooit binnen een portefeuille vervulden, waaronder Vereenvoudig de Bitcoin PLUS Income ETF (MAXI)-strategie en een bitcoin-inkomstenfonds gepland door ’s werelds grootste vermogensbeheerder, BlackRock.
Middeling van dollarkosten en herbalancering in de cryptocurrency-markt.
Een andere manier om de volatiliteit van cryptocurrency te verminderen is het middelen van de dollarkosten, waarbij systematische wekelijkse of maandelijkse aankopen van cryptocurrencies betrokken zijn. Op die manier koop je, of het nu omhoog of omlaag gaat, tegen verschillende prijzen, wat de volatiliteit zal verminderen, zegt Steve Larsen, president van Columbia Advisory Group en medeoprichter van de titel Certified Digital Asset Advisor.
Larsen raadt ook aan om de cryptocurrencies regelmatig opnieuw in evenwicht te brengen. Hij geeft het hypothetische voorbeeld van een belegger die 5% van zijn portefeuille in bitcoin houdt, wat op basis van marktwaardering stijgt tot 7%. De belegger moet dan 2% van zijn bitcoinbezit verkopen en de opbrengst gebruiken om andere activa te kopen. Als bitcoin een te klein percentage van de portefeuille wordt, kan de belegger meer kopen, zei Larsen.
Adviseurs beschikken over professionele tools om portefeuilles automatisch opnieuw in evenwicht te brengen. Bovendien bieden de meeste grote retailmakelaars klanten hulpmiddelen voor het opnieuw in evenwicht brengen en handelen als onderdeel van hun online accounttools. Het probleem is dat veel zelfsturende beleggers hier niet de tijd voor nemen.
“De reden dat mensen weggeblazen worden door bitcoin is dat ze het niet als iets anders behandelen”, zegt Ivory Johnson, oprichter van Delancey Wealth Management. Als je technologieaandelen had en nooit opnieuw in evenwicht kwam toen de technologieaandelen crashten, zou je jezelf voor de gek houden. Bitcoin is hetzelfde. “Het gaat omhoog en mensen denken dat het de lucht in zal blijven stijgen. Behandel cryptocurrencies zoals elke andere beleggingscategorie”, zei hij.
Johnson wijst op eerdere marktcycli waarin beleggers risicovolle weddenschappen deden op basis van ongebreideld optimisme. “Er zijn mensen die al hun spaargeld kwijt zijn omdat ze dachten dat General Motors nooit failliet zou kunnen gaan.” In 2009 vond een van de grootste bedrijfsfaillissementen in de Amerikaanse geschiedenis plaats.
Overweeg ETF-producten met neerwaartse bescherming.
Sommige beleggers die zich willen verdiepen in cryptocurrencies, maar de voorkeur geven aan neerwaartse bescherming, zouden een kapitaalbeschermde bankbiljet kunnen overwegen, een financieel instrument dat de belegde hoofdsom op de vervaldag terugbetaalt, ongeacht de koersbeweging van de onderliggende waarde.
Veel bedrijven bieden dit soort producten aan. Calamos Investments bijvoorbeeld lanceerde de eerste crypto-ETF met “neerwaartse bescherming”. in januari lanceerde de Calamos Bitcoin Structured Alt Protection ETF (CBOJ). Het fondsbedrijf biedt meerdere ETF’s aan die gebruik maken van deze strategische aanpak met verschillende niveaus van neerwaartse bescherming: 100%, 90% of 80%.
Natuurlijk zijn er beheerkosten verbonden aan ETF’s en zelfs hogere kosten voor meer geavanceerde producten. De iShares Bitcoin Trust (Het zal gaan) heeft een jaarlijkse beheervergoeding van 0,25%, tegenover 0,69% voor de Calamos bitcoin ETF. Maar sommige beleggers geven er de voorkeur aan om professionele managers in te schakelen in plaats van rechtstreeks zelf te beleggen, aldus Siemer. “Voor sommige mensen heeft het waarde om het te doen met een eenvoudig, gemakkelijk te kopen product”, voegde hij eraan toe.
