Dip-aankopen, ‘TACO’-handelskracht sterk jaar

2025 was een topjaar voor particuliere beleggers.

Familiebeleggers hebben dit jaar op belangrijke momenten de dip gekocht, wat sterke rendementen opleverde nu de markt naar recordhoogtes is gestegen. Een nieuwe generatie particuliere beleggers, ooit beschouwd als ongekunsteld en gemakkelijk voor de gek te houden, maakt het moeilijk met de professionals die hen al lang hebben afgewezen, aldus beleggers en marktdata-analisten geïnterviewd door CNBC.

“Retail wordt slimmer en raakt gewend aan de markt”, zegt Mark Malek, chief investment officer bij Siebert Financial. Met andere woorden: deze investeerders zijn ‘echt aan het groeien’.

Volgens kwantitatief analist Arun Jain van JPMorgan, die het een “doorbraakjaar” voor deze groep noemde, hebben individuele handelaren de daling in een sneller tempo opgevangen tijdens de marktdalingen eerder dit jaar. Het was een effectieve strategie: 2025 begint de toekomst te worden tweede beste jaar volgens gegevens van de Bespoke Investment Group die deze maand zijn vrijgegeven, is er al sinds het begin van de jaren negentig sprake van dip-buys.

Vanaf mei zei JPMorgan dat deze beleggers hun focus verlegden van individuele aandelen naar ETF’s. De groep dook vooral in de SPDR Goudaandelen (GLD) fonds, waarbij JPMorgan constateerde dat de instroom in 2025 groter was dan die van de afgelopen vijf jaar samen. De op goud gerichte ETF heeft dit jaar een recordstijging van meer dan 65% gezien, te midden van de opkomst van het edelmetaal. historische hoogtepunten.

Het resultaat: de enkelvoudige aandelenportefeuilles van particuliere beleggers kenden sterkere winst-verliesverhoudingen dan AI- en softwaregerelateerde mandjes beheerd door JPMorgan, volgens de eerder deze maand vrijgegeven gegevens van de bank. Aandelen in de op de beurs verhandelde fondsen van gewone beleggers hadden veel hogere winstpercentages dan die van de SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) EN Invesco QQQ Trust (QQQ)ontdekte het bedrijf.

Als president vluchtte er veel geld naar de heuvels Donald Trump hij onthulde eerst zijn plan grote en steile vergoedingen in de meeste andere landen op 2 april, die hij de bijnaam “bevrijdingsdag” gaf. DE S&P500 even binnengeglipt het marktgebied dragen omdat institutionele beleggers vreesden dat het beleid de inflatie zou doen toenemen en de bedrijfswinsten zou drukken.

Maar particuliere beleggers hij sprong met zijn hoofd naar voren in turbulentie. Ze kochten op 3 april een recordbedrag van meer dan $3 miljard aan netto aandelen, zelfs toen de S&P 500 Index tijdens de sessie met ongeveer 5% daalde, aldus VandaTrack. De volgende dag hielden de hoge aankopen aan, ondanks dat het benchmarkgemiddelde nog eens 6% daalde.

Trump heeft de meeste van zijn meest uitdagende taken overgedragen op pauze 9 april, precies een week na “bevrijdingsdag”. Tijdens die sessie bevonden kleinschalige aandeelhouders zich op de begane grond van de stijging van 9,5% in de S&P 500. De totale index is sinds 2 april met meer dan 21% gestegen. De index ligt op koers om in 2025 een stijging van meer dan 17% te realiseren, na een aantal nieuwe indexcijfers te hebben bereikt. intraday- en sluitingsregistraties.

“We praten vaak over de detailhandel alsof we te laat zijn op het feest”, zegt Viraj Patel, plaatsvervangend hoofd onderzoek bij Vanda. “Maar dit was precies het tegenovergestelde.”

Tegen Siebert zei Malek dat professionals nerveus begonnen te worden toen de S&P 500-index kelderde onder de 5.000 tijdens de door tarieven veroorzaakte vuurverkoop. Maar hun detailhandelaren bleven doorkopen, voortbouwend op hun eerdere successen bij het vergroten van de blootstelling te midden van terugval in plaats van paniek.

Retailbeleggers “hebben zeker meer gelijk gehad over de markt en hoe ze moesten reageren op veel van de emotionele transacties van het jaar”, aldus Malek. “Ze waren veel grondiger in hun rapportage dan mijn collega’s in de institutionele ruimte.”

Naast dat ze geloofden in het kopen op de dip, profiteerden deze handelaren ook van de overtuiging dat de prijs daalde “TACO-handel” zou succesvol zijn geweest, aldus Zhi Da, een hoogleraar financiën aan de Universiteit van Notre Dame, wiens onderzoek zich richt op de zaken van detailhandelaren.

Deze strategie staat bekend als ‘Trump Always Chicken Out’ en moedigt beleggers aan om aandelen te kopen wanneer beleidsbeslissingen van het Witte Huis marktdalingen veroorzaken, in de verwachting dat de aandelen zullen omkeren. Aan de andere kant zijn institutionele tegenhangers voorzichtiger geweest bij de onderhandelingen over het beleid van Trump, zei Da.

Hij erkende dat er een beetje geluk bij betrokken was en dat 2025 een ‘uitzondering’ op de regel was. Doorgaans kopen particuliere beleggers te laat in op marktdips en profiteren ze er gemiddeld niet veel van, zei hij.

Volgens een onderzoek uit 2024 heeft ruim één op de drie 25-jarigen sinds hun 22e aanzienlijke bedragen van betaalrekeningen naar beleggingsrekeningen overgeboekt. JP Morgan-gegevens eerder dit jaar uitgebracht. Een stijging vergeleken met 6% van de 25-jarigen in 2015.

JPMorgan constateerde dat de retailstromen in 2025 naar recordniveaus stegen, meer dan 50% meer dan vorig jaar en ongeveer 14% hoger dan de aandelenmeme-manie van begin 2021. Het aandeel van individuele beleggers in de totale transacties steeg dit jaar naar de hoogste niveaus die voor het laatst werden gezien tijdens de short-squeeze-manie van vier jaar geleden, volgens gegevens uit een werkdocument geschreven door professoren aan Chapman University, Boston College en van de University of Illinois Urbana-Champaign.

Het verhaal tijdens De opkomst van meme-aandelen in 2021 – gericht op titels als SpelStop EN AMC – was dat particuliere beleggers simplistische beleggingsbeslissingen namen om ‘bij de man te blijven’. Twee jaar later werd het sentiment tegenover deze investeerders uit het meme-tijdperk vastgelegd in een film met Pete Davidson, Seth Rogen en Sebastian Stan in de hoofdrol, genaamd “Stom geld.”

Vanda’s Patel en anderen zeggen dat de visie aan het veranderen is. Kleine beleggers profiteren van de bredere toegang tot marktonderzoek en data en krijgen als gevolg daarvan een betere reputatie op Wall Street, zeggen ze. De detailhandel is ook bedrevener gebleken in het kopen op lage koersen, waardoor ze steeds vaker in de arena komen te staan ​​met grotere tegenhangers, aldus Patel.

“De gemiddelde particuliere belegger wordt steeds geavanceerder”, zegt Patel. “Dit jaar was daar een mooi bewijs van.”

Eerlijk gezegd: A nieuwe meme-aandelenklasse inbegrepen Open deur kwam dit jaar naar voren. Maar Vanda ontdekte dat er in 2025 veel meer dollars van particuliere beleggers waren gericht aan namen als Nvidia, Tesla EN Palantir die de afgelopen jaren beter hebben gepresteerd dan de markt.

Siebert’s Malek zei dat hij heeft ontdekt dat gewone beleggers zich steeds meer richten op langetermijninvesteringen, wat kan voorkomen dat ze in paniek gaan verkopen als de markt daalt. Eén vraag is echter van cruciaal belang voor Malek en andere investeringsleiders: wat zullen detailhandelaren doen als de aandelenmarkt, na een aantal jaren van grote winsten, eindelijk een blijvend moeilijke periode doormaakt?

Voorlopig nemen particuliere beleggers nota van de verbetering van hun positie.

Vastgoedprofessional Josh Franklin herinnert zich dat ze tien jaar geleden gemakkelijk werden afgeschreven door grote investeerders. De 28-jarige inwoner van Tampa, die heeft geïnvesteerd in aandelen zoals Robinhood en Palantir door de jaren heen en tientallen uren per week besteedt aan het bestuderen van de markt, ziet hij de kleine man nu als het middelpunt van het verhaal.

“Destijds gaf niemand echt om de detailhandel. Ze dachten dat de detailhandel dom geld was”, zei Franklin. “Nu staat de detailhandel bovenaan de hitlijsten.”