Jensen Huang woont de receptie bij voor de Queen Elizabeth Prize for Engineering 2025, in St James’ Palace, Londen, Brirain, 5 november 2025.
Yui Mok | ViaReuters
Nvidia CEO Jensen Huang onthulde in oktober dat zijn bedrijf voor 500 miljard dollar aan orders heeft, in 2025 en 2026 samen, voor zijn chips die de kern vormen van de hausse op het gebied van kunstmatige intelligentie.
Voor een bedrijf dat zijn kwartaalomzet de afgelopen vier jaar met bijna 600% heeft zien groeien, was de verklaring van Huang een teken dat Nvidia vertrouwen heeft in nog een jaar van sterke, maar vertragende groei voor de volgende ronde chips, wat impliceert dat de kunstmatige intelligentie-boom nog steeds ruimte heeft om door te gaan.
“Dit is het volume aan uitstaande zaken. Het is tot nu toe een half biljoen dollar waard”, zei Huang tijdens de bedrijfsbijeenkomst. GTC-conferentie in Washington.
Huang omvatte de omzet voor 2025 tot nu toe, de verkoop van Nvidia’s huidige Blackwell grafische verwerkingseenheden en de Rubin GPU’s van volgend jaar, en ook aanverwante onderdelen zoals netwerken. Na analyse van de details van de opmerkingen van Huang kwamen analisten tot de conclusie dat de verklaring in 2026 een aanzienlijk hoger omzetjaar aangaf dan Wall Street eerder had verwacht.
“De onthullingen van NVDA suggereren een duidelijk voordeel ten opzichte van de huidige consensusschattingen”, schreef Wolfe Research-analist Chris Caso in een nota van november. Caso schatte dat de gegevens van Huang suggereerden dat de omzet van datacenters in 2026 $60 miljard hoger zou kunnen zijn dan eerdere schattingen. Hij heeft het equivalent van een koopadvies voor het aandeel.
Maar de Nvidia-aandelen worden 5% onder het niveau verhandeld waarop Huang de lancering van het bedrijf op 28 oktober aankondigde.
Het is een weerspiegeling van de voortdurende discussie onder beleggers over de AI-boom en of een handvol grote cloudbedrijven, hyperscalers en AI-labs genaamd, te veel uitgeven aan infrastructuur.
Wanneer Nvidia woensdag de winst over het derde kwartaal rapporteert, verwachten door LSEG ondervraagde analisten een winst per aandeel van $1,25 op een omzet van $54,9 miljard, wat een stijging van 56% op jaarbasis zou betekenen. Ze zijn ook op zoek naar richtlijnen voor het januarikwartaal van 61,44 miljard dollar, wat zou duiden op een herversnelling van de groei.
Nvidia geeft niet meer dan een kwart van zijn toekomstgerichte winstverwachtingen. Maar alles wat Huang zegt over de omzetachterstand van het bedrijf en de vooruitzichten voor 2026 zal niet alleen onder de loep worden genomen voor Nvidia’s eigen vooruitzichten, maar ook voor die van de bredere technologiesector. Analisten geraadpleegd door LSEG verwachten momenteel een omzet van 286,7 miljard dollar voor Nvidia in 2026.
“Onverzadigbare honger naar kunstmatige intelligentie”
Op de conferentie in Washington zei Huang dat het bedrijf ‘zicht’ heeft op die inkomsten. Dit is niet verrassend: Nvidia telt bijna alle miljardentechnologiebedrijven als klanten Googlen, Amazone, Microsoft EN Half.
Tijdens de winstcijfers van oktober, al die bedrijven zei hij ze verhoogden de kapitaaluitgaven aan AI-infrastructuur, wat betekent Nvidia-chips.
De groeiende investeringen in hyperscalers weerspiegelen ‘de onverzadigbare honger naar kunstmatige intelligentie’, schreef Oppenheimer-analist Rick Schafer eerder deze maand in een notitie. Hij heeft een koopadvies voor Nvidia-aandelen.
Nvidia was dit kwartaal ook agressief in deals, en analisten zullen graag van Huang willen horen over de details van deze partnerschappen.
De grootste deal was Nvidia mee eens zijn investeer tot 10 miljard dollar Open AI eigen vermogen in ruil voor de AI-startup die over een periode van jaren tussen de 4 en 5 miljoen GPU’s koopt. Nvidia stemde er ook mee in om $ 5 miljard te investeren in de voormalige rivaal Intel. Dat Overeenkomst zou de twee chipmakers zien samenwerken om Intel-chips beter te laten werken met Nvidia GPU’s.
Nvidia maakte eind oktober bekend dat het 1 miljard dollar had toegezegd pool bij Nokia om samen te werken om zijn GPU’s te integreren in de mobiele netwerkhardware van het Finse bedrijf. Nvidia is ook blijven investeren in verschillende producten startups.
Citi-analist Atif Malik zei in een nota van november dat vooral de OpenAI-deal woensdag de aandacht van beleggers zal trekken.
“Hoewel er zorgen zijn over de mix van schulden en circulaire financiering rond AI-investeringen, zien we fundamenteel dat het aanbod van AI achterblijft bij de vraag”, schreef Malik. Het heeft het equivalent van een koopadvies voor het aandeel.
Nvidia heeft ruim 90% van de AI GPU-markt in handen. Maar sommige van zijn klanten, waaronder Amazon, met zijn Tranium-chipsGoogle met zijn TPU-chips en OpenAI met de volgende chips gemaakt in samenwerking met Broadcom – hebben de afgelopen drie maanden steeds meer reclame gemaakt voor hun op maat gemaakte halfgeleiders, toepassingsspecifieke geïntegreerde schakelingen of ASIC’s.
Huang praat vaak met analisten over de standpunten van Nvidia over de winstcijfers en zou kunnen uitleggen hoe het bedrijf aankijkt tegen de groeiende concurrentie, wat beleggers volgens Citi zouden verwelkomen.
Al deze prognoses omvatten niet de verkopen in China. De export van de op China gerichte chip van het bedrijf, genaamd H20, werd eerder dit jaar verboden, voordat Huang een deal sloot met de president Donald Trump in de maand augustus exportvergunningen verkrijgen in ruil voor 15% van de Chinese omzet van de overheid.
Maar sindsdien hebben Nvidia-vertegenwoordigers duistere opmerkingen gemaakt over de mogelijkheid van aanzienlijke verkopen in China, en het bedrijf heeft geen opvolger-chip voor de H20 aangekondigd, die steeds populairder wordt. oud volgens AI-chipnormen. Schafer, de analist van Oppenheimer, zei dat hij gelooft dat China een jaarlijkse omzetkans van meer dan $50 miljard zou kunnen vertegenwoordigen.
Wanneer vroeg Toen hij eind oktober op CNBC zei dat hij de huidige Blackwell-generatiechips aan China wil verkopen, zei Huang: “Ik hoop het. Maar dat is een beslissing die president Trump moet nemen.”
