Marktvolatiliteit kan particuliere beleggers op een dwaalspoor brengen.
Volgens Nick Ryder van Kathmere Capital Management mogen ze het huidige klimaat niet als excuus gebruiken om in defensieve transacties te duiken, inclusief dividenduitkerende aandelen en obligaties.
“Vaak zien we dat mensen te vaak een inkomensgerichte benadering kiezen, en dat laat veel op tafel liggen”, vertelde de Chief Investment Officer van het bedrijf aan CNBC. “ETF-rand” deze week. “Over het algemeen adviseren we al onze klanten om een totaalrendementsbenadering te volgen… die van toepassing is op aandelen, obligaties en al het andere binnen een portefeuille.”
Ryder, wiens bedrijf $3,5 miljard aan activa onder beheer heeft, waarschuwt voor zogenaamde ‘yield chaing’.
“Op het gebied van vastrentende waarden zou dit een zoektocht naar rendement kunnen zijn in termen van het afstappen van het renterisico, het aannemen van grotere hoeveelheden looptijd en portefeuille, (en) het overstappen van obligaties van beleggingskwaliteit naar hoogrentende obligaties, die dramatisch andere risico- en rendementsverwachtingen hebben”, voegde hij eraan toe.
Ryder stelt dat inkomen niet de basis mag zijn van langetermijnportefeuilles. Volgens hem zijn beleggers beter gediend door te beginnen met doelstellingen en risicotolerantie, en daar vervolgens inkomsten aan toe te voegen, omdat terugval deel uitmaakt van langetermijnbeleggen. Een inkomensbenadering, zo waarschuwt hij, kan portefeuilles gemakkelijk tot onbedoelde weddenschappen dwingen.
Hij is ook optimistisch over de macro-achtergrond.
“Over het geheel genomen is de economie behoorlijk veerkrachtig gebleken”, voegde Ryder eraan toe. “We hebben gezien dat de winstgevendheid van bedrijven zeer veerkrachtig is.”
Deze benadering van totaalrendement is ook de reden waarom Christian Magoon van Amplify ETF er bij beleggers op aandringt om de beslissingen niet te laten bepalen door het distributiegetal.
“Wij denken dat slim omgaan met rendement betekent dat je een aantrekkelijk rendement moet balanceren met opwaarts potentieel op de lange termijn of kapitaalgroei… en niet alleen maar moet streven naar het hoogst mogelijke rendement”, zei de CEO van het bedrijf in hetzelfde interview. “Wij denken dat het een opbrengstval is.”
