David Ellison’s Paramount klaagt Warner Bros. Discovery aan, de laatste stap van het kleine bedrijf om Warner’s verkoop van $72 miljard aan Netflix te blokkeren.
De rechtszaak, die maandagochtend bij de rechtbank in Delaware is ingediend, vraagt Warner en zijn CEO David Zaslav om meer informatie te geven over de beraadslagingen en het besluit van Warner om Netflix te selecteren, waarmee een einde komt aan de rechtszaak. felbevochten veiling op 4 december.
Vorige week verwierp het bestuur van Warner unaniem het voorstel van Paramount ter waarde van $30 per aandeel, dat een persoonlijke garantie van Ellison’s vader, technologiemiljardair Larry Ellison, omvatte om Paramount’s aandelengedeelte van de deal te dekken. Paramount voert een vijandige overname uit en vraagt investeerders van Warner om hun aandelen aan Paramount te verkopen.
De rechtszaak van Paramount Skydance beweert dat de raad van bestuur van Warner zijn openbaarmakingsverplichtingen heeft geschonden door “er niet in te slagen volledige, nauwkeurige en waarheidsgetrouwe informatie te verstrekken” aan investeerders. Paramount heeft de rechtbank echter niet gevraagd de deal met Netflix te blokkeren.
In plaats daarvan zei Paramount dat het eenvoudigweg toegang zocht tot informatie om aandeelhouders in staat te stellen concurrerende biedingen – Paramount of Netflix – te beoordelen, “en zich het recht voorbehoudde om indien nodig aanvullende rechtsmiddelen te zoeken.”
De verhuizing kwam de ochtend na de Golden Globes-ceremonie in Beverly Hills, waar Zaslavs hartelijke relatie met Ted Sarandos, co-ceo van Netflix, te zien was. Zowel Warner Bros. Discovery als Netflix hadden een geweldige avond tijdens de prijsuitreiking, die werd uitgezonden op het CBS-netwerk van Paramount.
Paramount verzocht om een versnelde hoorzitting.
In de rechtszaak beschuldigde Paramount de bestuursleden van Warner van het misleiden van aandeelhouders en het verbergen van de financiële analyse van de waarde van de basiskabelkanalen van Warner, waaronder CNN, HGTV, Food Network en TNT.
Het aanbod van Netflix van $ 27,75 per aandeel omvat niet de kabelkanalen van Warner. Netflix is alleen geïnteresseerd in HBO, de streamingdienst HBO Max en Warner Bros.’ eerbiedwaardige tv- en filmstudio’s.
Daarentegen vraagt het bod van Paramount ter waarde van 78 miljard dollar om de overname van heel Warner, inclusief zijn tv-kanalen. Afgelopen zomer kondigde Warner plannen aan om zijn kabelkanalen af te splitsen in een nieuw bedrijf, Discovery Global. De investeerders zullen aandelen in het nieuwe bedrijf ontvangen.
De prijs van de nieuwe aandelen is echter nog niet definitief vastgesteld en Paramount heeft betoogd dat ze niet veel waard zullen zijn, misschien rond de $ 1 per aandeel voor de aandeelhouders van Warner. Dat maakt het bod van Paramount van 30 dollar per aandeel hoger, betoogde Paramount.
Een vertegenwoordiger van Warner Bros. had geen onmiddellijk commentaar. Netflix weigerde commentaar te geven.
Noch Netflix, noch Paramount hebben hun bod verhoogd nadat op 4 december formele voorstellen waren ingediend. Paramount zei in zijn rechtszaak dat de bestuursleden van Warner overhaast handelden en de deal van Netflix goedkeurden – de totale ondernemingswaarde zou 82,7 miljard dollar bedragen – ook al vertelde Paramount op 4 december aan Zaslav en Warners topbankier dat het zijn ‘beste en laatste bod’ niet had ingediend.
Paramount heeft per 14 september acht voorstellen ingediend bij Warner.
In een brief van maandag aan de aandeelhouders schreef David Ellison dat Warner “steeds nieuwe redenen heeft aangevoerd om een transactie met Paramount te vermijden.”
“Paramount begon dit proces ongeveer vier maanden geleden met een onderhandse aanbieding tegen een aanzienlijke premie ten opzichte van de aandelenkoers van WBD van $12,54, en ons onderzoek culmineerde in het volledig contant gefinancierde voorstel van $30 per aandeel dat we deden voordat WBD aan de Netflix-transactie deelnam”, schreef Ellison.
“We zijn vastbesloten om ons openbare aanbod te voltooien”, aldus Ellison. “We begrijpen echter dat, tenzij het bestuur van WBD besluit gebruik te maken van zijn recht om met ons in zee te gaan onder de Netflix-fusieovereenkomst, dit waarschijnlijk zal afhangen van uw stem op een aandeelhoudersvergadering.”
Paramount heeft Warner-investeerders een deadline van 21 januari gesteld om hun aandelen in te dienen, hoewel die deadline zou kunnen worden verlengd.
