Warner Bros. Discovery zet de deur open om de afgewezen bieder, Paramount Skydance, de kans te geven zijn zaak voort te zetten, maar het bestuur van Warner behoudt nog steeds zijn voorkeur voor het concurrerende voorstel van Netflix.
Warners besluit om de gesprekken te heropenen komt na wekenlange druk van Paramount een uitgebreid bod ingediend om Warner vorige week te kopen. De wens van Paramount om zijn aanbod te vergroten laat in de veiling trok de aandacht van enkele Warner-investeerders.
Dinsdag reageerde Warner Bros. Discovery met een brief aan Paramount-voorzitter David Ellison en andere leden van de raad van bestuur van Paramount, waarin de groep zeven dagen de tijd kreeg om “uw voorstel te verduidelijken”.
“We streven naar uw beste en definitieve voorstel”, schreven de bestuursleden van Warner. Warner stelde Paramount een deadline van 23 februari om hieraan te voldoen.
De nauwlettend in de gaten gehouden verkoop van het eeuwenoude Warner Bros., bekend van ‘Batman’, ‘The Big Bang Theory’, ‘Casablanca’ en HBO, de thuisbasis van ‘Game of Thrones’ en ‘Succession’, zal naar verwachting Hollywood opnieuw vormgeven.
De golf van activiteit komt terwijl Warner Bros. Discovery en Netflix de laatste fase van de veiling willen ingaan. Warner bracht afzonderlijk zijn proxyverklaring uit en organiseerde op 20 maart een speciale vergadering van zijn aandeelhouders om over het lot van het bedrijf te beslissen.
Warner Bros. Discovery beveelt zijn aandeelhouders aan de Netflix-deal ter waarde van $82,7 miljard goed te keuren.
“We blijven geloven dat de Netflix-fusie in het beste belang is van de aandeelhouders van WBD vanwege de enorme waarde die deze biedt, ons duidelijke pad naar goedkeuring door de toezichthouders en de bescherming van de aandeelhouders tegen neerwaartse risico’s”, zei Warner-voorzitter Samuel A. Di Piazza, Jr. dinsdag in een verklaring.
Deze stap heropent echter in wezen de gesprekken.
Warner Bros. creëert een kans voor Paramount om leden van de raad van bestuur van Warner te beïnvloeden, wat Netflix er misschien toe zou kunnen aanzetten zijn activiteiten uit te breiden. Aangeboden $ 27,75 per aandeel voor het in Burbank gevestigde Warner Studiosuitgebreide bibliotheek met programma’s, HBO en streamingdienst HBO Max.
Netflix is niet geïnteresseerd in het kopen van de basiskabelkanalen van Warner Bros. Discovery inclusief CNNTBS, HGTV en Animal Planet, dat later dit jaar wordt afgesplitst in een zelfstandig bedrijf.
Paramount wil daarentegen het hele bedrijf kopen en heeft meer dan $30 per aandeel geboden.
Vorige week heeft Paramount zijn bod aan Warner verzacht door er een ‘break fee’ van $2,8 miljard aan toe te voegen die Warner aan Netflix zou moeten betalen als het bedrijf de stekker uit de deal zou trekken. Paramount zei ook dat het Warner-investeerders een ‘ticking fee’ van 25 cent per aandeel zal betalen voor elk kwartaal na 1 januari dat de deal niet rondkomt.
“Hoewel we hebben geprobeerd zo constructief mogelijk te zijn bij het formuleren van deze oplossingen, zouden veel van deze onderwerpen baat hebben bij een gezamenlijke discussie om deze af te ronden”, zei Paramount vorige week toen het een kans zocht om zijn standpunt duidelijk te maken. “We zullen met u samenwerken om deze oplossingen te verfijnen om ervoor te zorgen dat ze al uw zorgen wegnemen.”
Netflix heeft ermee ingestemd om Warner Bros. Discovery tijdelijk afstand te doen van zijn fusieovereenkomst, zodat Warner Bros. Discovery opnieuw in zee kan gaan met Paramount, dat de biedoorlog op 4 december verloor.
“We hebben WBD een beperkte ontheffing van zeven dagen verleend van bepaalde verplichtingen onder onze fusieovereenkomst, zodat ze met PSKY kunnen samenwerken om deze kwestie volledig en definitief op te lossen”, zei Netflix dinsdag in een verklaring. “Dat neemt niet weg dat wij de enige hebben die getekend heeft, aanbevolen door het bestuur
overeenkomst met WBD, en de onze is de enige zekere weg om waarde te leveren aan de aandeelhouders van WBD.”
Netflix heeft overeenkomstige rechten op elk verbeterd Paramount-aanbod. Het bedrijf hernieuwde zijn vertrouwen in de deal en het vooruitzicht op goedkeuring door de regelgevende instanties.
“PSKY heeft herhaaldelijk het beoordelingsproces van de regelgeving verkeerd gekarakteriseerd door te suggereren dat het voorstel zal worden aangenomen, waardoor WBD-aandeelhouders worden misleid over het reële risico van hun regelgevingsuitdagingen over de hele wereld”, aldus Netflix in zijn verklaring. “Aandeelhouders van WBD mogen niet worden misleid door te denken dat PSKY een gemakkelijkere of snellere weg naar goedkeuring door de regelgevende instanties heeft – dit is niet het geval.”
Warner Bros. Discovery erkende dat de recente verandering van Paramount “de problemen aanpakt enkele van de zorgen die WBD met zich meebrengt had zich enkele maanden geleden geïdentificeerd”, aldus de brief aan Paramount.
Maar Warner Bros. Discovery voegde eraan toe dat het bod van Paramount “nog steeds veel van de ongunstige voorwaarden bevat die in de ontwerpovereenkomst staan … en tweemaal unaniem verworpen door onze Raad”, aldus Warner Bros. Discovery.
Het bestuur van Warner zei tegen Paramount dat het “de mogelijkheid verwelkomt om deel te nemen” tijdens de zeven dagen durende onderhandelingsperiode.
Paramount achtervolgt de waardevolle bezittingen sinds afgelopen september.
“Bij elke stap hebben we PSKY duidelijke richtlijnen gegeven over de tekortkomingen van hun aanbod en mogelijkheden om deze aan te pakken”, zei Warner-CEO David Zaslav in een verklaring. “We werken nu samen met PSKY om te bepalen of zij een uitvoerbaar en bindend voorstel kunnen doen dat superieure waarde en zekerheid biedt aan WBD-aandeelhouders.”
