De financiële markten zijn vrijdag in rep en roer, terwijl investeerders proberen te achterhalen wat er met de president zal gebeuren De nieuwe kandidaat van Donald Trump NAAR leiding geven aan de Federal Reserve het zal betekenen voor de rentetarieven. De eerste reacties waren onbehagen vanwege de onzekerheid.
Amerikaanse aandelen daalden, waarbij de S&P 500 tijdens de middaghandel 0,8% daalde. De Dow Jones Industrial Average daalde vanaf 13.00 uur Eastern Time met 507 punten, oftewel 1%, en de Nasdaq-composiet noteerde 1% lager.
De waarde van de Amerikaanse dollar steeg ondertussen, maar pas na een paar keer schommelen na de benoeming van Trump Kevin Warsch. En dat waren enkele van de wildste acties terug naar de edelmetaalmarktenwaar de de prijs van goud is ingestort het volgen van de zijne geweldige prestatie van het afgelopen jaar.
Degene die de Fed leidt, heeft grote invloed op de economie en de markten over de hele wereld, en helpt mee te bepalen waar de Amerikaanse centrale bank de rente beweegt. Dergelijke beslissingen verhogen of wegen op de prijzen van alle soorten beleggingen, terwijl de Fed probeert de Amerikaanse arbeidsmarkt levendig te houden zonder de inflatie uit de hand te laten lopen. Trump heeft aangedrongen op lagere rentetarieven, die doorgaans de economie doen crashen, maar ook een hogere inflatie kunnen veroorzaken.
Eén angst op de financiële markten is dat de Door Trump zal de Fed een deel van zijn onafhankelijkheid verliezen. Deze angst heeft er op zijn beurt toe bijgedragen dat de goudprijs het afgelopen jaar is gekatapulteerd en de waarde van de Amerikaanse dollar is verzwakt.
De al lang bestaande veronderstelling is dat de Fed los van de rest van Washington kan opereren, zodat zij beslissingen kan nemen die pijnlijk zijn op de korte termijn, maar noodzakelijk op de lange termijn. Om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van de Fed van 2% zou bijvoorbeeld de impopulaire keuze nodig kunnen zijn om de rente hoog te houden en de economie een tijdje te onderdrukken.
De grote vraag is wat de benoeming van Warsh, die nog goedkeuring door de Senaat nodig heeft, zal betekenen voor de onafhankelijkheid van de Fed.
Warsh was gouverneur in de raad van bestuur van de Fed, dus investeerders kennen hem goed. Dit zou ook kunnen betekenen dat Warsh op de hoogte is van het establishment van de Fed als een onafhankelijke speler en deze hoopt te bevorderen. En terwijl hij bij de Fed werkte, bekritiseerde Warsh de opkoop van obligaties door de centrale bank om de rente laag te houden.
Sommigen op Wall Street interpreteerden de benoeming van Warsh als een bemoedigend teken voor een nog steeds onafhankelijke Fed die de rente indien nodig hoog zal houden.
Maar Warsh heeft zich onlangs ook kritisch uitgelaten over de huidige voorzitter van de Fed, Jerome Powellen sprak zijn steun uit voor lagere tarieven.
“In feite is Warsh niet de supporter van de Fed, hij is de supporter van Trump, en hij heeft Trump sinds 2009 vrijwel bij elke stap gevolgd op het gebied van monetair beleid”, aldus Thierry Wizman, strateeg bij Macquarie Group. “Dat betekent niet noodzakelijkerwijs dat Warsh de Fed ertoe zal aanzetten de rente binnenkort te verlagen”, maar het zou erop kunnen wijzen dat hij dat wellicht sneller zal doen als de tijd daar is.
Op Wall Street daalden de aandelen van metaalmijnbouwers terwijl de goudprijs met 8,9% daalde naar $4.878,80 per ounce. De goudprijs verloor plotseling momentum na een enorme rally waarin hij in twaalf maanden tijd bijna verdubbelde. Het bereikte op maandag voor het eerst $5.000 en benaderde donderdag $5.600.
Zilver, dat een vergelijkbare en verbluffende scheur had doorgemaakt, daalde nog verder. Het daalde met 23,5%.
De prijzen van goud en andere edele metalen stegen toen investeerders veiliger plekken zochten voor hun geld, waarbij een breed scala aan risico’s op de loer lag, waaronder een potentieel minder onafhankelijke Fed, een Amerikaanse aandelenmarkt die volgens critici duur is, politieke instabiliteit, dreigingen met tarieven en zware schuldenlasten voor regeringen over de hele wereld.
De dramatische terugval in het momentum kan onvermijdelijk zijn geweest, gezien de schaal en snelheid waarmee de metaalprijzen het afgelopen jaar zijn gestegen. Niets blijft voor altijd in prijs stijgen.
De dalingen van de metaalprijzen van vrijdag zorgden ervoor dat de aandelen van mijnbouwbedrijf Newmont met 10,9% daalden. Freeport-McMoRan, een andere mijnwerker, verloor 8,4%.
Apple had de grootste weging in de S&P 500-index na een daling van 1,4%, zelfs toen de iPhone-maker rapporteerde een sterkere winst voor het laatste kwartaal in vergelijking met de verwachtingen van analisten.
Het helpen beperken van marktverliezen was Teslamet 4,3% gestegen. Het herstelde zich na de daling van donderdag, ondanks het feit dat de winstrapporten voor het laatste kwartaal beter waren dan analisten hadden verwacht.
Op de obligatiemarkt bleef het rendement op 10-jarige staatsobligaties op 4,24%, het niveau van eind donderdag. Het benaderde 4,28% ’s nachts en in de vroege ochtenduren voordat het daalde. Een stijging van de rente op een obligatie geeft aan dat de prijs ervan verzwakt.
Mogelijk zijn de rendementen enigszins onder opwaartse druk gekomen als gevolg van het vrijdag gepubliceerde rapport De Amerikaanse inflatie op groothandelsniveau was hoger afgelopen maand dan economen hadden verwacht. Dat zou de Fed onder druk kunnen zetten om de rente een tijdje stabiel te houden in plaats van deze te verlagen, zoals eind vorig jaar.
Op de overzeese aandelenmarkten stegen de indexen in een groot deel van Europa, na een gemengde prestatie in Azië.
De aandelen stegen in Jakarta met 1,2% nadat de CEO van de Indonesische aandelenmarkt, Imam Rachman, vrijdag aftrad. Aandelen waren daar de afgelopen dagen gestruikeld nadat MSCI, een invloedrijke beleggingsonderneming die aandelen en andere indices creëert, waarschuwde voor marktrisico’s zoals een gebrek aan transparantie.
—Stan Choe, zakelijk schrijver van AP
AP Business-schrijvers Matt Ott en Elaine Kurtenbach hebben bijgedragen.
