AI-infrastructuuraandelen Lumentum, Celestica en Seagate verslaan Nvidia 2025

Nvidia is de grootste infrastructuurwinnaar geweest tijdens de AI-boom en is sinds eind 2022 bijna dertienvoudig in waarde gestegen tot een marktkapitalisatie van 4,6 biljoen dollar.

Hoewel de rally van Nvidia zich in 2025 heeft voortgezet, hebben beleggers die gokken op meer AI-aangedreven datacenters de afgelopen twaalf maanden aanzienlijk meer geld verdiend.

Nu vier van de grootste technologiebedrijven collectieve uitgaven plannen van 380 miljard dollar over de bouw van datacenters en infrastructuur dit jaar, gevolgd door een verwachte toename De daaropvolgende jaren stortte Wall Street geld in een assortiment verkopers die klaar waren om de vruchten te plukken.

Makers van geheugen, opslag, glasvezelkabels, centrale processors en andere soorten zakelijke hardware zijn dit jaar in waarde gestegen, gedreven door opwinding over de rage op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Beleggers zullen deze vijf bedrijven in 2026 nauwlettend in de gaten houden, nu hun hoge verwachtingen in hun aandelenkoersen zijn ingebakken.

Lumentgevestigd in San Jose, Californië, maakt op laser gebaseerde schakelaars, transceivers en andere optische componenten die nodig zijn voor glasvezelkabels. Klanten zijn doorgaans telecomoperatoren en soortgelijke fabrikanten van apparaten Appeldie eerder Lumentum-onderdelen gebruikte in zijn FaceID-sensor.

Maar AI-servers hebben ook veel optische verbindingen nodig. Elke grafische verwerkingseenheid in een rack moet op elke andere GPU worden aangesloten. Toekomstige AI-systemen zullen schaalbaar zijn, waarvoor optische rack-to-rack-verbindingen nodig zijn. Op termijn zullen hele datacenters met glasvezelverbindingen aan elkaar gekoppeld moeten worden.

De aandelenkoers van Lumentum is dit jaar sinds de afsluiting van woensdag met 372% gestegen, waardoor de marktkapitalisatie van het bedrijf boven de $28 miljard komt. De omzet steeg in het laatste kwartaal met 58% ten opzichte van een jaar eerder tot $533 miljoen.

“Onze groei wordt gevoed door de vraag naar kunstmatige intelligentie die onze laserchips en optische transceivers binnen datacenters omvat, evenals de onderling verbonden langeafstandsnetwerken die deze met elkaar verbinden”, zei Michael Hurlston, CEO van Lumentum, tijdens een winstoproep in november. Hij zei dat 60% van de omzet van het bedrijf nu afkomstig is van cloudinfrastructuur en AI.

De omzet zal naar verwachting met 58% stijgen voor het fiscale jaar dat eindigt in juni, maar analisten zien van daaruit een vertraging naar 32% en 15% groei in de komende twee jaar, aldus LSEG.

Westers digitaal is een van de drie grootste fabrikanten van harde schijven, samen met Seagate en Toshiba. De aandelen van het 55-jarige bedrijf zijn dit jaar met bijna 300% gestegen.

Naast rekenkracht hebben AI-bedrijven steeds meer ruimte nodig om applicaties en andere data op te slaan. Kortom, datacenters hebben harde schijven nodig.

Terwijl Western Digital solid-state harde schijven maakt, die chips gebruiken om gegevens op te slaan, staat het bedrijf beter bekend om zijn harde schijven, die draaiende schijven gebruiken om terabytes of meer aan gegevens op te slaan.

“Data is de brandstof die kunstmatige intelligentie aandrijft, en het zijn HDD’s die de meest betrouwbare, schaalbare en kosteneffectieve oplossing voor gegevensopslag bieden”, zei CEO Irving Tan in oktober tijdens een winstoproep. Hij noemde het voorbeeld van een ziekenhuis dat kunstmatige intelligentie gebruikt en 7 miljard beelden analyseert.

In het meest recente kwartaal steeg de omzet met 27% tot $2,82 miljard. Het bedrijf zegt dat de verkoop van meer datacenteropslag de winstgevendheid zal verbeteren, omdat AI-bedrijven grotere, duurdere harde schijven nodig hebben.

De omzet zal naar verwachting in het begrotingsjaar 2026 met ongeveer 23% groeien, terwijl de groei in 2027 zal vertragen tot 13%.

In februari lanceerde Western Digital zijn flashactiviteiten als Sandiskdat nu een marktkapitalisatie heeft van ongeveer $35 miljard, meer dan de helft van de waarde van Western Digital.

Micron is een van de drie grote geheugenfabrikanten, samen met Samsung en SK Hynix, maar de enige gevestigd in de Verenigde Staten

AI-servers hebben veel geheugen nodig om enorme AI-modellen op te slaan en te verwerken. Nvidia-chip of Geavanceerde microapparaten ze worden geleverd met tientallen gigabytes aan het meest geavanceerde geheugen, het zogenaamde geheugen met hoge bandbreedte. Chipmakers nemen alle geheugenproductiecapaciteit in beslag, waardoor een wereldwijd tekort ontstaat en de prijzen stijgen.

Micron heeft de schattingen van Wall Street voor omzet en winst vorige week in zijn kwartaalrapport verworpen, en het aandeel is nu met 241% gestegen voor het jaar.

Sumit Sadana, Chief Commercial Officer van Micron, zei dat het bedrijf zijn geheugenchips “meer dan uitverkocht” heeft. In december sloot het zelfs zijn consumentgerichte geheugen- en solid-state drive-lijn af om voorraad voor kunstmatige intelligentie te sparen.

Analisten bij Morgan Stanley zeiden in een nota van december dat de resultaten van Micron de beste omzet- en winststijgingen lieten zien in de “geschiedenis van de Amerikaanse halffabrikatenindustrie” – afgezien van Nvidia.

Volgens LSEG zal de omzet in het jaar eindigend in augustus naar verwachting bijna verdubbelen, alvorens scherp te vertragen tot 24% in het begrotingsjaar 2027 en minder dan 1% in 2028.

SeagateHet werd negen jaar na Western Digital opgericht en profiteert ook van de enorme vraag naar opslag. Het aandeel is dit jaar met 231% gestegen.

De omzet steeg met 21% tot $2,63 miljard in het fiscale derde kwartaal van het bedrijf, dat eindigde op 3 oktober. Het bedrijf zei destijds dat 80% van zijn omzet naar de datacentermarkt ging.

“Het lijdt geen twijfel dat kunstmatige intelligentie de vraag naar harde schijven hervormt door de economische waarde van data en dataopslag te vergroten”, zei CEO Dave Mosley tijdens een telefoongesprek met analisten.

Het is onwaarschijnlijk dat Seagate extra harde schijven op voorraad heeft, schreven analisten van Bank of America in november, omdat eventuele extra zendingen snel zullen worden geclaimd. Analisten hebben ook opgemerkt dat klanten build-to-order-contracten ondertekenen met vaste volume- en prijsafspraken.

“Extra schijven worden doorgaans gekocht door grootschalige klanten of andere klanten met grote capaciteit”, schreven de analisten, die aanbevelen de aandelen te kopen.

Het traject van Seagate is vergelijkbaar met dat van Western Digital. Volgens LSEG verwachten analisten dit boekjaar een omzetgroei van 21%, gevolgd door stijgingen van ongeveer 15% en 6% in de komende twee jaar.

Celesticaopgericht in 1994 als IBM gecontroleerd, maakt schakelaars die netwerken met elkaar verbinden en de gegevens en het verkeer beheren dat er doorheen stroomt.

Het aandeel is dit jaar ruim 230% gestegen.

Het bedrijf verkoopt veel van zijn schakelaars aan grote AI-kopers. De omzet steeg in het derde kwartaal met 28% tot $3,19 miljard. Analisten verwachten volgens LSEG dat de omzetgroei zal stijgen van 26% dit jaar naar 33% in 2026 en 34% in 2027.

Celestica CEO Robert Mionis zei op een persconferentie in oktober dat een hyperscaler het bedrijf onlangs benaderde over het bouwen van onderdelen om vloeistofgekoelde rack-scale computers aan te sluiten voor kunstmatige intelligentie, en dat de massaproductie naar verwachting volgend jaar zal beginnen.

Een voordeel voor Celestica is de groeiende vraag naar op maat gemaakte chips, ASIC’s genaamd, die minder flexibel zijn dan GPU’s, maar goedkoper kunnen zijn in gebruik voor specifieke AI-toepassingen.

“Onze grootste en snelst groeiende marktaanwezigheid bevindt zich in AI-datacenters, die krachtige netwerken en aangepaste ASIC AI/ML-computerplatforms ondersteunen”, aldus Mionis.

Analisten van Goldman Sachs schreven vrijdag in een notitie waar Celestica onderdelen voor levert Die van Google ASIC.

“In 2026 zou het bedrijf moeten profiteren van het feit dat het de toonaangevende leverancier is van Google TPU rack-level-oplossingen”, schreven de analisten.

KLOK: Verwacht in 2026 een impuls richting efficiëntie op het gebied van AI