De beursintroductie van Bob’s Discount Furniture op de New York Stock Exchange op 5 februari (Michael Nagle/Bloomberg)
Bob’s Discount Furniture, een detailhandelaar in woninginrichting gesteund door Bain Capital, steeg tijdens zijn handelsdebuut met 0,1% nadat het bedrijf $331 miljoen had opgehaald bij een Amerikaanse beursintroductie.
De aandelen van het bedrijf sloten op 5 februari op $17,02 per stuk, net boven de IPO-prijs van $17, en sloten de openingssessie af met een marktwaarde van $2,2 miljard op basis van de uitstaande aandelen. Het aandeel daalde aan het slot, met een winst van maar liefst 11%.
Bob staat op de 15e plaats Sectorale lijst van de belangrijkste productiedragers.
Het in Manchester, Connecticut gevestigde bedrijf verkocht bij zijn beursintroductie 19,45 miljoen aandelen, tegen een prijs tussen $17 en $19. Van de door Bain geadviseerde beleggingsfondsen en aangesloten bedrijven werd verwacht dat ze na de aanbieding ongeveer driekwart van de uitstaande gewone aandelen zouden bezitten. Bad overeengekomen neem het bedrijf eind 2013 over van Apax Partners en KarpReilly.
Bob zei in een verklaring dat hij van plan is de opbrengsten van de beursintroductie, plus beschikbare contanten, te gebruiken om het grootste deel van een termijnlening van $350 miljoen, bestemd voor een pre-IPO-dividend van $423,3 miljoen, terug te betalen aan Bain en andere aandeelhouders.
“We zullen als beursgenoteerd bedrijf volledig schuldenvrij zijn”, vertelde William Barton, CEO van Bob, aan Bloomberg TV.
Bob’s sluit zich aan bij een lange lijst van debuten van bedrijven die eigendom zijn van private equity-bedrijven. De compressorfabrikant Copeland van Blackstone Inc. heeft vertrouwelijke documenten ingediend, terwijl het studententransportbedrijf First Student van EQT AB banken heeft benaderd voor een mogelijke beursgang, zeiden mensen die bekend zijn met de zaak. zei hij.
Onzekerheid over de veerkracht van Amerikaanse consumenten, tarieven van de regering-Trump en hogere rentetarieven hebben gewogen op de IPO-activiteit van consumentgerichte bedrijven zoals detailhandelaren en kledingfabrikanten.
Uitbreidingsplannen
Bob’s heeft meer dan 200 winkels in 26 staten, met plannen om tegen 2035 uit te groeien tot meer dan 500 locaties, zo blijkt uit de documenten. Er zullen ongeveer 100 nieuwe winkels komen in het zuidoosten, een regio waar het bedrijf een kleinere aanwezigheid heeft, aldus Barton. Het bedrijf opende vorig jaar zes locaties in North Carolina en voor 2026 staan er nog vier gepland. Later dit jaar zal het ook de eerste locaties in Tennessee en South Carolina openen.
Terwijl consumenten steeds meer waarde zoeken, ziet Bob’s een toenemend aantal luxe consumenten in zijn winkels winkelen. Ongeveer 27% van de klanten van het bedrijf heeft een gezinsinkomen van meer dan $ 150.000. Dat is ongeveer 3 procentpunten hoger dan 24 maanden geleden, volgens Barton, die het een ‘inruileffect’ noemt.
Het bedrijf, opgericht in 1991, heeft als strategie om meubels tegen lagere prijzen te verkopen dan andere concurrerende discountwinkels. Bob’s had de winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen aangepast van $164 miljoen, met een vergelijkbare omzetgroei van bijna 11% in de negen maanden eindigend op 28 september.
Volgens de documenten genereerde Bob’s een netto-inkomen van $80,7 miljoen op een omzet van $1,72 miljard in dezelfde periode, vergeleken met een netto-inkomen van $49,3 miljoen op een omzet van $1,43 miljard een jaar eerder.
JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, Royal Bank of Canada en UBS Group AG leidden de emissie. De aandelen worden op de New York Stock Exchange verhandeld onder het symbool BOBS.
