De opvolger van Warren Buffett hij lijkt daarna zijn eerste belangrijke stap te overwegen overnemen als CEO deze maand.
Kraft Heinz waarschuwde investeerders dinsdag dat Berkshire Hathaway mogelijk geïnteresseerd zou zijn in de verkoop van zijn 325 miljoen aandelen in de merkvoedselgigant die Buffett in 2015 hielp creëren. Het nieuws kwam in een document dat werd ingediend bij de toezichthouders op de aandelenmarkten.
Buffett en de Braziliaanse investeringsmaatschappij 3G Capital orkestreerden destijds de fusie van Kraft en Heinz omdat ze al eigenaar waren van Heinz en geloofden in de kracht van hun merken. Nu vaart Greg Abel misschien een andere koers.
Door de jaren heen had Buffett zich gerealiseerd dat de concurrentiepositie van het bedrijf rond zijn merken niet zo sterk was als hij dacht, omdat consumenten steeds meer bereid waren over te stappen op winkelmerken en bewerkte voedingsmiddelen achterwege te laten. Berkshire heeft afgelopen zomer 3,76 miljard dollar afgeschreven op zijn belang in Kraft-Heinz. Buffett zei afgelopen najaar dat hij teleurgesteld was over het plan van Kraft Heinz om het bedrijf in tweeën te splitsen, en de twee vertegenwoordigers van Berkshire namen afgelopen voorjaar ontslag uit de raad van bestuur van Kraft.
Maar het kwam nog steeds zelden voor dat Buffett een overname deed tijdens de zestig jaar dat hij aan het roer stond van Berkshire, zelfs toen hij twijfelde aan de vooruitzichten van een bedrijf. Berkshire reageerde dinsdag niet op vragen over het document waarin Kraft Heinz onthulde dat zijn grootste aandeelhouder “van tijd tot tijd kan aanbieden om 325.442.152 aandelen te verkopen.” Na de aankondiging daalden de aandelen van Kraft Heinz met bijna 4% naar $22,85.
Er zijn nog geen tekenen dat Berkshire is begonnen met verkopen, maar CFRA Research-analist Cathy Seifert vraagt zich af of dit slechts het begin zou kunnen zijn van een volledig overzicht van de verschillende beleggingen van Berkshire. Naast zijn enorme aandelenportefeuille ter waarde van meer dan 300 miljard dollar, bezit Berkshire een assortiment verzekeraars, waaronder Geico, verschillende nutsbedrijven, de BNSF-spoorweg en een eclectische mix van productie- en detailhandelsbedrijven.
“Mijn gevoel is dat de leiderschapsstijl van Greg Abel wel eens zou kunnen afwijken van die van Buffett, en dat deze verkoop, indien voltooid, een verschuiving in het bedrijfsdenken zou betekenen”, aldus Seifert. “Berkshire deed onder Buffett doorgaans alleen acquisities en geen desinvesteringen. Het is naar onze mening niet ondenkbaar dat Abel waarschijnlijk elke dochteronderneming van Berkshire zal evalueren en zal besluiten de dochterondernemingen die niet aan zijn interne hindernissen voldoen, in de steek te laten.”
Natuurlijk kent Abel veel bedrijven in Berkshire al goed, omdat hij sinds 2018 alle niet-verzekeringsmaatschappijen heeft geleid. Maar hij werd pas op 1 januari CEO. Buffett blijft voorzitter, maar beleggers kijken nauwlettend uit naar eventuele veranderingen die Abel zou kunnen doorvoeren bij het eerbiedwaardige conglomeraat.
Investeerder Chris Ballard, directeur van Check Capital, zei dat “de verkoop van Kraft waarschijnlijk de meest toegankelijke uitkomst is voor Greg. Persoonlijk zouden we niet verdrietig zijn als de inzet verdwijnt.”
Maar het zou uiteraard overdreven zijn als Berkshire al zijn aandelen op de openbare markt zou dumpen, omdat het zo’n groot belang is, dus vraagt Ballard zich af of er misschien een grote potentiële koper in de coulissen zit.
Maar Buffett zei afgelopen najaar dat Berkshire geen blokbod op zijn aandelen zou accepteren, tenzij hetzelfde aanbod aan alle aandeelhouders van Kraft Heinz zou worden gedaan.
—Josh Funk, zakelijk schrijver van AP
