Flutterwave koopt Nigeria’s Mono in zeldzame exit uit Afrikaanse fintech

Afrika’s grootste fintech-bedrijf, Fladderende golfheeft de Nigeriaanse open banking startup overgenomen Mono in een volledige aandelendeal ter waarde van tussen de $25 miljoen en $40 miljoen, volgens mensen die bekend zijn met de transactie.

De overname brengt twee van Afrika’s toonaangevende fintech-infrastructuurbedrijven samen. Flutterwave exploiteert een van de grootste betalingsnetwerken van het continent, terwijl Mono, vaak omschreven als de “Plaid van Afrika”, API’s heeft ontwikkeld waarmee bedrijven toegang kunnen krijgen tot bankgegevens, betalingen kunnen initiëren en klanten kunnen verifiëren.

Mono heeft ongeveer $ 17,5 miljoen opgehaald van investeerders, waaronder Tiger Global, General Catalyst en Target Global. Bronnen dicht bij de deal zeiden dat de overname alle investeerders in staat stelde op zijn minst hun kapitaal terug te krijgen, waarbij sommige early backers rendementen tot wel 20 keer realiseerden. Mono zal blijven opereren als een op zichzelf staand product, aldus de bedrijven in een verklaring.

Mono, opgericht in 2020, maakt, net als Plaid, gebruik van API’s waarmee gebruikers zich kunnen aanmelden voor het delen van hun bankgegevens, waardoor financiële instellingen inkomsten, bestedingspatronen en terugbetalingscapaciteit kunnen analyseren.

Het bedrijf richt zich op het gebrek aan gestandaardiseerde toegang tot bankgegevens op Afrikaanse marktenwaar kredietbureaus beperkt blijven en fintechs, vooral kredietverstrekkers, vaak vertrouwen op de geschiedenis van banktransacties van klanten om de kredietwaardigheid te beoordelen.

Volgens de CEO Abdulhamid Hassanbijna alle Nigeriaanse digitale kredietverstrekkers vertrouwen nu op de infrastructuur van Mono. Het bedrijf beweert meer dan 8 miljoen bankrekeningverbindingen te hebben gerealiseerd, waarmee ongeveer 12% van de Nigeriaanse bankpopulatie wordt gedekt. Het beweert ook 100 miljard aan financiële gegevens te hebben verstrekt aan kredietmaatschappijen en miljoenen directe bankbetalingen te hebben verwerkt. Klanten zijn onder meer het door Visa ondersteunde Moniepoint en het door GIC ondersteunde PalmPay.

Voor Flutterwave, dat lokale en grensoverschrijdende betalingen afhandelt in meer dan dertig Afrikaanse landen, verdiept de deal de verticale integratie. Naast betalingen kan het bedrijf nu ook onboarding- en identiteitscontroles, bankrekeningverificatie, datagestuurde risicobeoordeling en eenmalige of terugkerende bankbetalingen binnen één stapel aanbieden.

CEO van Flutterwave Verdediger “GB” Agbola omlijstte de overname als een gok op de volgende fase van fintech-groei in Afrika. “Betalingen, data en vertrouwen kunnen niet in silo’s bestaan”, zei hij. “Open banking levert het bindweefsel en Mono heeft op dit gebied een kritische infrastructuur gebouwd.”

Hassan herhaalde deze visie en voerde aan dat Afrika een kredietgestuurde fase ingaat nu regeringen over het hele continent door leningen geleide initiatieven op het gebied van financiële inclusie stimuleren. Deze transitie is afhankelijk van zowel een substantiële data-infrastructuur als vertrouwen in de regelgeving, vooral in markten als Nigeria, waar open banksystemen zich nog steeds ontwikkelen.

“Als de economie door krediet zal worden aangedreven, zal diepgaande data-intelligentie nodig zijn om te weten hoe mensen verdienen en uitgeven”, zei Hassan. “Maar tegelijkertijd moeten toezichthouders er op kunnen vertrouwen dat het geld van klanten veilig is, wil open bankieren echt werken.”

In deze context zorgt de toetreding tot Flutterwave ervoor dat Mono snel kan groeien zodra de wettelijke belemmeringen vallen. Flutterwave is al actief op tientallen Afrikaanse markten, met lokale licentieverlening, zakelijke klanten en compliance-teams.

“Dit stelt ons in staat de capaciteiten van bedrijven die actief zijn op de Afrikaanse markten uit te breiden, terwijl we geworteld blijven in veiligheid, compliance en lokale relevantie”, aldus Agboola.

De transactie weerspiegelt eerdere pogingen om de mondiale fintech-infrastructuur te consolideren Visa’s mislukte overname van Plaid in 2020die werd geblokkeerd door Amerikaanse toezichthouders. Hassan noemde deze deal als bewijs dat het combineren van data-infrastructuur met betaalkanalen schaalbaarheid kan ontsluiten.

Tot de beide door Y Combinator gesteunde bedrijven behoort Tiger Global (de hoofdinvesteerder in Flutterwave C-serie EN Monoserie A) onder hun aanhangers. Hassan zei echter dat het bedrijf de transactie niet faciliteerde. In plaats daarvan kwam de deal voort uit een langdurige werkrelatie tussen de twee bedrijven, die door de jaren heen hebben samengewerkt aan verschillende bankbetalingsproducten.

Deze samenwerking vond plaats in een open bankomgeving die de afgelopen vijf jaar aanzienlijk is veranderd.

Toen Mono werd gelanceerd, kreeg het te maken met concurrentie van bedrijven als Okra, gesteund door Base10 Partners, en Stitch, gesteund door Ribbit Capital. Sindsdien is Mono uitgegroeid tot een toonaangevende speler in de branche De sluiting van Okra en Stitch’s draai naar een dieper betalingsecosysteem dat dit mogelijk maakte veel meer kapitaal aantrekken.

Hassan richtte zich op de financiële positie van Mono voorafgaand aan de overname en zei dat het bedrijf, dat volgens Pitchbook opnieuw werd gelanceerd $15 miljoen in Serie A met een post-money waardering van $50 miljoen in 2021 was het niet gedwongen om aan Flutterwave te verkopen en dit jaar ligt het op koers om winstgevend te worden. Met aanzienlijke kasreserves, zo voegde hij eraan toe, zou een nieuwe ronde nieuwe waarderings- en groeiverwachtingen introduceren in een uitdagend financieringsklimaat.

Buiten de twee betrokken bedrijven was de transactie echter vergelijkbaar consolidatie tussen Zuid-Afrikaanse fintechs Lesaka en Adumo – signaleert een breder keerpunt voor Afrikaanse fintech, waar startups die er ooit naar streefden om op zichzelf staande giganten te worden, steeds beter zouden kunnen presteren door te integreren in grootschalige platforms.