Jarenlang, particuliere beleggers werd door sommigen op Wall Street afgedaan als ‘dom geld’.
Dit verwees doorgaans naar degenen die daartoe geneigd zijn handelen op hypeof het najagen van trends in plaats van de fundamentele bedrijfs- of sectorfundamentals, of laat reageren op grote marktbewegingen.
Dit is niet langer het geval. Een analyse van waar particuliere beleggers hebben vorig jaar hun geld geïnvesteerd en hebben aangetoond dat ze beter hebben gepresteerd dan twee van de meest populaire en professioneel beheerde indexfondsen, SPY en QQQ, die tot doel hebben de prestaties van respectievelijk de S&P 500 en de Nasdaq 100 te weerspiegelen.
Volgens Vanda, een onafhankelijk onderzoeks- en databedrijf, waren particuliere beleggers in 2025 goed voor 5,4 biljoen dollar aan handelsactiviteiten in aandelen en ETF’s, oftewel ETF’s. Dit is een stijging van bijna 47% ten opzichte van het voorgaande jaar, en het hoogste percentage dateert tenminste uit 2014.
“Persoonlijk wil ik de mythe ontkrachten dat retailhandel dom geld is, omdat het geen dom geld meer is”, zei Joe Mazzola, hoofdhandels- en derivatenstrateeg bij Charles Schwab, tijdens een beleggerseducatie-evenement dat afgelopen november in Anaheim, Californië werd gehouden en ongeveer 800 klanten van de financiële dienstverlener trok.
Veel Amerikanen hebben lange tijd in de aandelenmarkt geïnvesteerd, zij het grotendeels via fondsen die worden beheerd in pensioenregelingen, zoals 401(k). Maar de afgelopen tien jaar heeft de komst van mobiele handelsapps, nulcommissiehandel, op de aandelenmarkt gerichte gemeenschappen op sociale media en online tools voor onderwijs en onderzoek bijgedragen aan het inluiden van een nieuw tijdperk van doe-het-zelfhandel in aandelen, cryptocurrencies en andere investeringen.
De COVID-19-lockdowns waren een gamechanger. Een nieuwe groep investeerders, veel jonge nieuwkomers die investerings-apps als Robinhood gebruiken, hebben geholpen de ‘meme stock’-waanzin aan te drijven die de prijs van GameStop, AMC Entertainment en andere aandelen heeft gekatapulteerd.
Afgezien van de meme-aandelen hebben jaren van sterke, grotendeels ononderbroken winsten op de aandelenmarkten een interessante achtergrond geboden voor meer mensen om te gaan beleggen. De benchmark S&P 500 heeft sinds 2015 slechts drie keer een jaarlijks verlies geboekt.
Volgens een rapport van JPMorgan Chase bereikte begin vorig jaar het aantal mensen dat geld van betaalrekeningen naar beleggingsrekeningen overbracht het hoogste niveau sinds 2021. Sommigen waren misschien jongere Amerikanen die het zich niet konden veroorloven een huis te kopen en in plaats daarvan het geld in aandelen investeerden, suggereert het rapport.
Over het geheel genomen is het geld dat door individuele beleggers op de markt kwam tussen 2023 en begin 2025 met ongeveer 50% gestegen, aldus het rapport.
“Ik zou zeggen dat ze op dit moment veel belangrijker zijn als kracht op de markten”, zegt Steve Sosnick, hoofdstrateeg bij Interactive Brokers. “Markten werden vroeger echt gedomineerd door institutionele beleggers, maar als je genoeg mieren bij elkaar zet, kunnen ze een hele grote boomstam verplaatsen.”
Koop de dip
Frank Sabia uit Encino, Californië, begon in 2018 met beleggen. In de loop der jaren verbeterde hij zijn markt- en handelskennis door lid te worden van online chatgroepen voor particuliere beleggers of door het bijwonen van investeringsseminars zoals die van Schwab.
“Van daaruit heb ik veel meer geleerd over optiestrategieën en -grafieken”, zei hij in november in een interview. “Nu ben ik onafhankelijk. Ik zoek alleen naar mijn eigen activiteiten. Ik heb mijn eigen strategie. Ik zoek naar mezelf.”
Sabia, een middelbare schoolassistent, zei dat hij in cryptocurrencies en andere activa handelt, maar dat zijn “brood en boter” handel in opties is.
Dit omvat handelscontracten om een effect tegen een specifieke prijs vóór een specifieke datum te kopen of verkopen. Dit kan vooraf minder duur zijn dan het kopen van aandelen, maar het kan ook riskanter zijn, omdat opties aflopen en een kleine beweging in de prijs van een aandeel zich kan vertalen in een grote schommeling in de waarde van de optiecontracten.
Afgelopen april opende Sabia een Roth IRA-rekening en deed aankopen op de markt toen de aandelen kelderden nadat president Donald Trump een reeks tarieven had aangekondigd die strenger waren dan beleggers hadden verwacht. Door de aankondiging steeg de S&P 500 in twee dagen tijd met meer dan 10%, een soort ineenstorting die we sinds de COVID-crash van 2020 niet meer hebben gezien.
‘Ik heb net de saus gekocht,’ zei Sabia.
Hij was niet de enige. Volgens Vanda profiteerden particuliere beleggers van de marktdaling door in twee dagen tijd voor ruim $ 5 miljard aan aandelen te kopen.
“In april waren het particuliere beleggers die de daling ondersteunden”, aldus Mazzola. “Zij waren degenen die bereid waren een stap verder te gaan. Zij zagen de kans.”
Particuliere beleggers ervoeren op 10 oktober ook een van hun grootste dalingen van het jaar, toen de markt met 2,7% daalde nadat Trump had gedreigd met een “enorme tariefverhoging” voor China.
De AI-handel en zilver
Particuliere beleggers hebben dit jaar geen vertraging opgelopen. Volgens JP Morgan bereikte hun handelsactiviteit vorige maand op maandbasis een recordhoogte. Ze waren vooral actief in de laatste week van januari, toen de S&P 500-index een recordhoogte bereikte.
Volgens gegevens van Vanda hebben detailhandelaren vorige maand ook geholpen de prijs van zilver naar recordhoogtes te stuwen door een recordhoeveelheid zilver-ETF’s te kopen.
Uit een recente analyse door Charles Schwab van de handels- en aandelenposities van miljoenen particuliere beleggers bleek dat zij in januari netto-kopers van aandelen waren, waarbij Microsoft, Netflix en Tesla tot de meest populaire aandelenaankopen behoorden.
Sommigen nemen meer risico
Veel particuliere beleggers zijn verder gegaan dan aandelen of ETF’s en zijn overgestapt op andere beleggingsvehikels. De handel in opties, die hen aan hogere risico’s kan blootstellen, was vorig jaar goed voor ongeveer $650 miljard aan transacties door particuliere beleggers en is volgens Vanda grotendeels gestaag toegenomen sinds ten minste 2019.
Noah Goodwin, een middelbare scholier in de buitenwijk Castaic in Los Angeles, begon begin vorig jaar met het handelen in opties op Robinhood Markets via de bewaarrekening van zijn moeder. Het wierp meteen vruchten af.
Hij kocht op 20 januari 2025 voor $148 aan Nvidia-opties, dezelfde dag dat de aandelen van de technologiegigant kelderden na nieuws over NAAR DE voortgang van de Chinese startup DeepSeek.
Goodwin verkocht zijn opties later die dag.
“Ik heb een winst gemaakt van $ 200. Mijn eerste transactie!” Goodwin zei in een interview in november.
Niet al zijn operaties verliepen soepel. In juli dacht hij dat hij kon profiteren van de marktvolatiliteit als gevolg van de toegenomen tariefonzekerheid, maar hij maakte een misrekening.
“Ik heb veel geld verloren, waarschijnlijk tussen de $600 en $800”, zei hij. “Dus een vreselijke maand voor mij.”
“In de meeste gevallen, op enkele uitzonderingen na, is het kopen van de dip een zeer winstgevende tactiek geweest voor veel particuliere beleggers”, aldus Sosnick. Maar hij waarschuwde dat de strategie ertoe leidde dat particuliere beleggers handelsbeslissingen namen zonder de risico’s en voordelen volledig in overweging te nemen.
“Het risico is dat het voor velen van hen een soort mechanisme is geworden”, zei hij.
Evenwicht tussen handel op korte en lange termijn
Het is niet ongebruikelijk dat particuliere beleggers een evenwicht vinden tussen risicovolle bewegingen en transacties om zo een beleggingsportefeuille voor de lange termijn op te bouwen.
Andy Hu, een financieel analist in Los Angeles die in november het Schwab-evenement bijwoonde, zei dat hij 50% van zijn beleggingsportefeuille in de SPDR S&P 500 ETF Trust houdt, een populair fonds dat tot doel heeft de prestaties van de S&P 500 te volgen.
Voor zijn kortetermijntransacties heeft hij de neiging om micro-capaandelen te kopen, dit zijn zeer kleine beursgenoteerde bedrijven die grote prijsschommelingen kunnen ervaren als gevolg van een klein handelsvolume.
Door deze aanpak groeide zijn actieve handelsaccount in de eerste elf maanden van vorig jaar met ongeveer 20%, zei hij.
Hu stopte eind vorig jaar met handelen, toen de terugtrekking van grote technologiebedrijven de S&P 500 in december naar een maandelijks verlies hielp, wat het sentiment op Wall Street vertroebelde.
“Ik heb de afgelopen twee maanden geen enkele transactie gedaan”, zei Hu.
—Alex Veiga, zakelijk schrijver van AP
