Advocaten en bankiers in Seattle helpen oprichters al lang bij het aantrekken van kapitaal. Nu bundelen ze een deel van hun eigen geld om te investeren in veelbelovende technologiebedrijven in de Pacific Northwest.
Een drietal oude startup-serviceproviders in Seattle: Minh Le van de Stifelbank e Craig Sherman EN David Wickwire door Wilson Sonsini – werken samen om het Pacific Northwest-fonds te leiden Kapitaal van dienstverleners (SPC), een landelijk bedrijf dat regio per regio investeert.
SPC werd in 2014 in Colorado gelanceerd met een uniek initieel investeringsmodel. Het gaat om deals in een vroeg stadium onder leiding van institutionele durfkapitaalbedrijven, die doorgaans kleinere cheques uitschrijven in diezelfde deals.
De investeerders – limited partners of LP’s – komen uit de juridische, bancaire, boekhoudkundige en verzekeringsgemeenschappen, en weerspiegelen de inspanningen om professionals die startups ondersteunen ook in hen te laten investeren. Angel-investeerders en seriële ondernemers maken ook deel uit van de mix en gebruiken SPC als een manier om meer lokale oprichters te ondersteunen.
“Zij zijn de mensen die het ecosysteem ondersteunen, maar vaak geen toegang hebben tot de beleggingscategorie”, aldus Le.
Het model heeft tot doel de activiteiten in een vroeg stadium van een regio te ‘indexeren’, waarbij tientallen bedrijven worden gesteund in plaats van op een paar te wedden. SPC heeft zijn model uitgebreid van Boulder naar andere regio’s zoals New England, Texas en Chicago. Het heeft elf fondsen opgehaald in zes regio’s, waarbij per fonds in ongeveer 60 bedrijven wordt geïnvesteerd.
SPC begon ongeveer anderhalf jaar geleden met het verkennen van een bodem in de Pacific Northwest. Jody Pastoremede-oprichter van SPC, zei dat de regio “een perfecte match” leek, gezien de sterke durfkapitaalgemeenschap en de grote talentenpool rond technologiegiganten als Amazon en Microsoft.
“Toen we eenmaal een team als Minh, David en Craig hadden gevonden om het fonds te leiden, plus een uitzonderlijke groep goed verbonden LP’s, was een SPC Pacific Northwest-fonds een no-brainer”, vertelde hij aan GeekWire.
Le, Sherman en Wickwire zijn de pijlers van het technologische ecosysteem van Seattle. Le, een voormalig leider bij Silicon Valley Bank, trad in 2023 in dienst bij Stifel Bank. Sherman en Wickwire hebben veertig jaar gecombineerde ervaring bij Wilson Sonsini en vertegenwoordigen veel van de toonaangevende, door durfkapitaal gesteunde startups in de regio.
In tegenstelling tot traditionele fondsen behouden lokale CEO’s hun dagelijkse baan. Zij helpen deals binnen hun netwerken bloot te leggen, terwijl Service Provider Capital de uiteindelijke investeringsbeslissingen neemt.
Het doel is niet om nieuwe business voor hun bedrijven te genereren, zeiden ze, maar om het bredere ecosysteem te versterken door de toegang tot kapitaal vooraf te vergroten. De LP-basis van het fonds omvat veel van zijn professionele collega’s en concurrenten, afkomstig van andere advocatenkantoren en banken in de regio.
Het fondsmodel is bewust breed en stereotiep. Diligence is minimaal; vaak hoeft u alleen maar aan de criteria te voldoen (een startende tech- of life sciences-startup in de Pacific Northwest die zijn eerste ronde van een institutionele investeerder binnenhaalt).
Omdat het fonds afhankelijk is van vertrouwde institutionele leiders, hoeven oprichters hun SPC niet rechtstreeks in te dienen: als ze aan de criteria voldoen, kan het fonds snel meedoen aan een ronde.
Het nieuwe Pacific Northwest-fonds heeft $3 miljoen opgehaald en heeft al twee niet nader genoemde investeringen gedaan. Het schrijft cheques uit tussen $ 50.000 en $ 100.000.
Het fonds wil ook een leemte opvullen die is achtergelaten door oude engelen die met pensioen zijn gegaan of zich bij durfkapitaalbedrijven hebben aangesloten, en dienen als een soort ‘strategische engel’ om vroege rondes te helpen voltooien, aldus Wickwire.
Het startup-ecosysteem van Seattle wordt al lang bekritiseerd vanwege een gebrek aan lokaal kapitaal om in opkomende bedrijven te investeren. De sluiting van Techstars Seattle vorig jaar zorgde voor een nieuw gat in de financiering en het mentorschap in een vroeg stadium.
“Er zijn hier geweldige ondernemers, er zijn hier geweldige ingenieurs – en hoe meer kapitaal er is om de lokale markt te ondersteunen, hoe beter het voor iedereen zal zijn”, zei Sherman.
