Kunstmatige intelligentie is niet langer een beperkte technologiehandel. EN het hervormen van de energiemarkteninfrastructuuruitgaven en portefeuilleconstructie. Beleggers die zich uitsluitend richten op chips en software lopen het risico de volgende fase van waarde mis te lopen, aldus beleggingsexperts in de aflevering van CNBC’s ‘ETF Edge’ van deze week.
Sommige van de trends en innovaties die de markt en de snelle schaalvergroting van bedrijven aandrijven, houden hiermee verband Fysieke vereisten van AI. Stroom, koeling, netwerkstabiliteit en datacenterefficiëntie zijn dwingende beperkingen geworden. Kijk maar naar de aandelenkoers van Energie in bloeidat jarenlang na de beursintroductie in 2018 moeite had om een rendement boven de beursintroductieprijs te behalen. Sinds vorig jaar, toen er massaal brandstofcellen ter plaatse werden besteld voor datacenters, Bloom zag zijn aandelen ruim 500% stijgen en het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van meer dan $30 miljard bereikt.
Er worden veel kansen gecreëerd voor beleggers in kleine en middelgrote bedrijven. Bedrijven die ooit buiten de focus van de markt zaten, gaan nu “zeer snel hogerop op de markt”, zei Jennifer Grancio, mondiaal hoofd distributie bij TCW Group, maandag op “ETF Edge”. In veel gevallen opereren deze bedrijven in smalle segmenten met beperkte concurrentie, waardoor de fundamentele cijfers sneller kunnen verbeteren dan het beleggersbewustzijn.
Energiebetrouwbaarheid is de centrale vraag. In de afgelopen jaren, toen de kosten van hernieuwbare energiebronnen zijn gedaald en concurrerend zijn geworden met fossiele brandstoffen, heeft de markt gedebatteerd over de vraag: “Hoeveel soepelheid kunnen we krijgen van wind- of zonne-energie?” zei Grancio. Maar AI heeft het gesprek veranderd, omdat datacenters geen onderbrekingen kunnen tolereren, waardoor een constante stroomtoevoer nodig is om onbedoelde downtime te voorkomen.
Deze realiteit heeft volgens Grancio geleid tot ‘een enorme verschuiving naar kernenergie’, inclusief hernieuwde investeringen in het onderhoud van bestaande centrales ontwikkeling van kleine modulaire reactoren. Deze projecten genereren nieuwe leveranciers en versnellen de groei van gespecialiseerde spelers die stroomopwaarts van nutsbedrijven en hyperscalers zitten.
Kernenergie ETF
- First Trust Bloomberg Kernenergie ETF (RCTR)
- VanEck Uranium en nucleaire ETF (NLR)
- Uranium- en nucleaire ETF-thema’s (CARRIÈRE)
- Bereik Nuclear Renaissance Index ETF (FOUT)
- Global X Uranium ETF (URA)
Efficiëntie binnen het datacenter het is even kritisch. Naarmate de AI-werklast toeneemt, zijn koeling en energiebeheer knelpunten geworden. Beleggers voelen zich steeds meer aangetrokken tot bedrijven die ‘een of twee in hun vakgebied’ zijn en ‘de beste in een bepaalde technologie’, vooral waar de alternatieven beperkt zijn, aldus Grancio.
De structuur van deze markten is van belang. In sommige gevallen zijn er “slechts een paar leveranciers” die grenzen aan een oligopolie, legt Grancio uit. Deze focus creëert operationele hefboomwerking, maar betekent ook dat misstappen kostbaar kunnen zijn.
Als gevolg hiervan winnen actief beheerde ETF’s terrein. Terwijl passieve indexen brede marktrendementen kunnen behalen en indexen nieuwe bedrijven toevoegen als componenten naarmate ze groeien, zijn actieve strategieën erop gericht deze vroegtijdig te identificeren en gedurende meerdere groeifasen vast te houden.
Maar de risico’s kunnen aanzienlijk zijn. Sommige delen van op AI gebaseerde ecosystemen omvatten ‘kleine, financieel zwakke bedrijven’ die de vraag naar elektriciteit benutten, zegt Jan van Eck, CEO van VanEck. “Dit betekent ook dat er onderweg veel volatiliteit zal zijn”, zei hij op “ETF Edge.”
Als gevolg hiervan zei hij dat geen enkel AI-thema de activaspreiding van een belegger mag domineren. “Je wilt ze niet overwogen hebben in je portefeuille,” zei Van Eck.
Hij beschrijft dat de nucleaire ETF van Van Eck vorig jaar op “duizelingwekkende niveaus” heeft gehandeld voordat hij een redelijker instappunt voor nieuwe investeerders bereikte.
ETF-experts zeggen dat beleggers het onderwerp kunstmatige intelligentie in hun portefeuilleconstructie introduceren gerichtere manier in 2026Door een actieve herbalancering en duidelijke risicoverwachtingen kunnen beleggers belegd blijven zonder pieken na te jagen of in paniek te raken bij dalen.
