Microsoft-president en CEO Satya Nadella houdt een toespraak tijdens de jaarlijkse bijeenkomst van het World Economic Forum (WEF) in Davos, Zwitserland, op 20 januari 2026.
Harun Ozalp | Anadol | Getty-afbeeldingen
Microsoft De aandelen daalden woensdag tijdens de uitgebreide handel met 7% nadat de softwaremaker een vertragende cloudgroei rapporteerde.
Hier ziet u hoe het bedrijf presteerde in vergelijking met de LSEG-consensus:
- Winst per aandeel: $4,14 aangepast versus $3,97 verwacht
- Inkomen: $81,27 miljard versus de verwachte $80,27 miljard
Volgens de richtlijnen riep Microsoft voor het derde kwartaal op tot tussen de $80,65 miljard en $81,75 miljard aan fiscale inkomsten. Het middelpunt van de bandbreedte was $81,2 miljard, wat overeenkomt met de LSEG-consensus van $81,19 miljard. De voorspelling van het bedrijf voor de driemaandelijkse groei van de Azure-cloud lag tussen 37% en 38% bij constante wisselkoersen. De StreetAccount-consensus was 37,1%.
De impliciete operationele marge voor het fiscale derde kwartaal van het bedrijf bedraagt 45,1%, onder de consensus van StreetAccount van 45,5%. De operationele kosten omvatten investeringen in computercapaciteit en AI-talent.
Voor het tweede fiscale kwartaal, dat eindigde op 31 december, groeide de omzet van Microsoft jaar-op-jaar met 16,7%, volgens een verklaring. De nettowinst van $38,46 miljard, of $5,16 per aandeel, steeg van $24,11 miljard, of $3,23 per aandeel, in hetzelfde kwartaal een jaar eerder. De gecorrigeerde winsten zijn exclusief de impact van investeringen in OpenAI. De brutomarge van het bedrijf was de laagste in drie jaar en bedroeg iets meer dan 68%.
De omzet uit Azure en andere clouddiensten groeide met 39%, vergeleken met een groei van 40% in het eerste fiscale kwartaal. Analisten geraadpleegd door StreetAccount en CNBC verwachtten een groei van respectievelijk 39,4% en 38,9%.
Het bedrijf rapporteerde overige inkomsten van $9,97 miljard, vergeleken met overige uitgaven van $2,29 miljard in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De omslag komt drie maanden nadat OpenAI een vernieuwing dit had tot gevolg dat de divisie met winstoogmerk een onderneming van openbaar nut werd. Microsoft zag een afname van zijn proportionele eigendom van OpenAI, wat resulteerde in een verwateringswinst.
Aan het eind van het jaar bedroeg de resterende zakelijke inzet van het bedrijf, een maatstaf voor onverdiende inkomsten en bedragen die later als omzet zullen worden erkend, $625 miljard, een stijging van ongeveer 110%. Dat is te danken aan de cloudtoezegging van OpenAI ter waarde van 250 miljard dollar aan Microsoft gedurende het kwartaal. Microsoft zei dat 45% van de resterende commerciële verplichtingen verband houdt met OpenAI, terwijl de rest met 28% groeit.
“De achterstand is echt goed, maar de bevinding dat OpenAI 45% van hun achterstand bedraagt, gaat terug naar waar OpenAI deze financiële doelen kan bereiken om Oracle en Microsoft en een groot deel van de leveranciers te betalen”, zei Jefferies-analist Brent Thill over CNBC’s Closing Bell Overtime.
Thill sprak over de omzetconcentratie van OpenAI tijdens een telefonische vergadering met analisten.
De rest van de resterende commerciële prestatieverplichting is “breder dan de meeste concurrenten, diverser dan de meeste concurrenten en eerlijk gezegd denk ik dat we er een groot vertrouwen in hebben”, zegt Amy Hood, financieel directeur van Microsoft. Hij zei dat Microsoft OpenAI’s “schaalaanbieder” blijft.
De commerciële boekingsgroei, die de kwartaalactiviteit volgt, steeg van 112% in het eerste fiscale kwartaal naar 230%.
Het Intelligent Cloud-segment van Microsoft, dat de Azure-cloudinfrastructuur omvat, genereerde een omzet van $32,91 miljard, een stijging van bijna 29% en overtrof de consensus van $32,40 miljard onder analisten die door StreetAccount werden ondervraagd.
Het Business Productivity and Computing-segment genereerde een omzet van $34,12 miljard, een stijging van ongeveer 16% en hoger dan de consensus van StreetAccount van $33,48 miljard. De schijf bevat Office-productiviteitssoftware, Dynamics-bedrijfsbeheersoftware en LinkedIn.
Microsoft heeft nu 15 miljoen gebruikersplaatsen voor zijn Microsoft 365 Copilot-add-on voor abonnementen op commerciële productiviteitssoftware. Investeerders hebben aandacht besteed aan de adoptie van Microsoft 365 Copilot als een manier om de omzet voor elke gebruiker te verhogen. Tot dat moment had Microsoft niet gesproken over het aantal mensen dat toegang heeft.
De co-piloot heeft ruimte om te groeien. Microsoft heeft nu meer dan 450 miljoen betaalde commerciële Microsoft 365-seats.
Het segment More Personal Computing, dat Windows, Xbox, Surface en Bing omvat, droeg 14,25 miljard dollar bij aan de omzet. Dit daalde met ongeveer 3% en lag onder de StreetAccount-consensus van 14,38 miljard dollar. Onderzoeker in de technologiesector Gartner De pc-leveringen stegen in het kwartaal met 9,3%, waarbij de ondersteuning voor het Windows 10-besturingssysteem in oktober eindigde.
De gaming-inkomsten daalden met 9,5%. In een bericht over X dat in oktober werd gepubliceerd en vervolgens verwijderd, beschreef voormalig Microsoft Xbox-directeur Mike Ybarra de strategie van de gaming-eenheid als “verward.”
Net als cloudrivalen als Amazon heeft Microsoft datacenters gebouwd vol speciale chips die generatieve AI-modellen kunnen uitvoeren. Microsoft betaalt ook voor CoreWeave- en Nebius-capaciteit in de vorm van leasing.
De kapitaaluitgaven en huurcontracten van Microsoft bedroegen in het kwartaal $37,5 miljard, een stijging van 66%. Analisten geraadpleegd door Visible Alpha verwachtten 34,31 miljard dollar.
“Alles bij elkaar hebben we alleen al dit kwartaal bijna een gigawatt aan totale capaciteit toegevoegd”, zei Satya Nadella, CEO van Microsoft, tijdens het telefoongesprek.
De vraag van de klanten van het bedrijf blijft groter dan het aanbod, aldus Hood
“Daarom moeten we de behoefte aan ons inkomende aanbod om beter aan de groeiende vraag naar Azure te voldoen in evenwicht brengen met het uitbreiden van het gebruik van eigen AI op diensten als M365 Copilot en GitHub Copilot, het vergroten van de toewijzingen aan R&D-teams om productinnovatie te versnellen, en de voortdurende vervanging van end-of-life servers en netwerkapparatuur”, zei hij.
Tijdens het kwartaal zei Microsoft dat dit het geval zal zijn prijzen verhogen van commerciële abonnementen op kantoorproductiviteitssoftware en Anthropic heeft aankoopplannen aangekondigd $30 miljard in clouddiensten en contracteer een gigawatt aan extra verwerkingscapaciteit van Microsoft.
De afgelopen drie maanden zijn de aandelen van Microsoft met ongeveer 11% gedaald, terwijl de S&P 500-index met 1% is gestegen, omdat investeerders nadenken over het risico dat generatieve AI-modellen de groeivooruitzichten van traditionele software zullen schaden.
