De aandelen van Microsoft hebben zojuist de grootste dagelijkse daling sinds 2020 geleden. Ondertussen zijn de aandelen van Meta met 10% gestegen. Beide technologiegiganten investeren miljarden NAAR DE talent en infrastructuur, maar investeerders zijn begin 2026 duidelijk nerveus over Microsoft en optimistisch over de positieve kant van Meta op de korte termijn.
Voor een bedrijf als dit notoir gesnoven op de metaverse lijkt Meta tegenwoordig redelijker. Het bedrijf staat nog steeds op het punt om de komende jaren enorme bedragen in AI te investeren, maar dat geldt ook voor al zijn concurrenten, inclusief Microsoft. In een tijdperk van AI-enthousiasme en torenhoge verwachtingen volgt Meta de menigte en leidt deze niet, ten goede of ten kwade.
In 2026 bouwt het bedrijf aan een verhaal dat voortbouwt op de sterke omzetgroei. Meta is een reclamebedrijf in hart en nieren, en anno 2026 benadrukt het die kerncompetentie en streeft het tegelijkertijd naar een sterke omzetgroei om het verhaal te ondersteunen. Meta rapporteerde een omzet van $59,89 miljard in het laatste kwartaal, waarmee het de schatting van Wall Street met ruim $1 miljard overtrof. Het bedrijf zei dat steeds meer mensen zijn brede familie van sociale apps gebruiken, met een dagelijkse actieve gebruikersgroei van 7% op jaarbasis voor zijn producten.
Mark Zuckerberg kostte wat tijd De winstcijfers van woensdag om te verklaren dat hij zich de komende jaren geen wereld kan voorstellen “waarin de meeste brillen die mensen dragen geen AI-brillen zijn”, maar hij is in ieder geval niet voorop gelopen met de nieuwste geldverbrandende hardware-weddenschap van het bedrijf.
Meta’s AI geeft groen licht
De investeringen van de technologiegigant Menlo Park in kunstmatige intelligentie groeien alleen maar. Meta verwacht in 2026 tussen de $115 miljard en $135 miljard aan kapitaaluitgaven te zullen uitgeven, een forse stijging ten opzichte van de $72,22 miljard die in 2025 werd uitgegeven. Meta zegt dat de stijging grotendeels zal worden veroorzaakt door toegenomen investeringen in Meta Superintelligence Labs, de AI-divisie. “We bevinden ons in een interessante periode waarin we onze AI-inspanningen opnieuw opbouwen, en we zijn er nu zes maanden mee bezig, en ik ben blij met hoe het gaat”, zei Zuckerberg.
Meta is ook optimistisch over de omzet in de nabije toekomst. Het bedrijf verwacht het komende kwartaal een brutowinst van tussen de $53,5 miljard en $56,5 miljard te realiseren. Tijdens de winstoproep benadrukten leidinggevenden hoe de integratie van AI in bestaande producten de reclameactiviteiten expliciet een boost geeft.
“Er zijn verschillende belangrijke zakelijke kansen waar we ons op richten… één daarvan is eenvoudigweg het verbeteren van de kernproducten en het versnellen van de huidige activiteiten”, zei Zuckerberg, erop wijzend dat Meta’s producten al profiteren van de integratie van kunstmatige intelligentie in hun aanbevelingsmotoren. Het bedrijf zegt dat adverteerders al reageren op verbeteringen in de advertentieprestaties en dat deze successen de groei van het aantal conversies en de omzet stimuleren.
Beleggers hebben er nota van genomen, de aandelen zijn gestegen en het verhaal van het bedrijf over waar alle AI-uitgaven naartoe zullen gaan lijkt logisch voor de markt, althans voorlopig.
De geschiedenis van Microsoft is ingewikkeld
Beleggers lijken het leuk te vinden dat Meta tegenwoordig zijn groenten eet en zijn reclameactiviteiten versterkt, maar Microsoft is een ander verhaal.
Microsoft, een keer saai pc-bedrijfloopt voorop in de hausse op het gebied van kunstmatige intelligentie. Het bedrijf overtrof met gemak de verwachtingen in zijn winstrapport van deze week en rapporteerde $81,3 miljard aan kwartaalomzet, een stijging van 16% op jaarbasis. Ook de nettowinst overtrof de verwachtingen. Dus wat ging er mis?
Als beleggers zich zorgen maken dat ze te veel geïndexeerd worden door Microsoft, kan Microsoft zich zorgen maken dat ze te veel betrokken zijn bij OpenAI. De AI-weddenschappen van technologieondersteuners zijn complex vanwege de band met OpenAI, waarin het grotere bedrijf heeft geïnvesteerd ruim 11 miljard dollar tot vandaag. De laatste inkomsten van Microsoft werden gestimuleerd door de transformatie van OpenAI naar een meer traditioneel bedrijf met winstoogmerk, waarin Microsoft een belang van 27% zal houden, ter waarde van $135 miljard. Deze investering leverde Microsoft in het laatste kwartaal een nettowinst op van $7,6 miljard.
Microsoft concurreert steeds meer met zijn oude partner, maar blijft er tegelijkertijd zorgwekkend afhankelijk van. Het bedrijf houdt vast aan een astronomische achterstand van 625 miljard dollar aan opgekropte vraag naar zijn cloud computing-activiteiten, maar zojuist is gebleken dat OpenAI verantwoordelijk is voor 45% van die uitstaande cloudcontracten. Als OpenAI struikelt, doet Microsoft dat ook.
Microsoft is dan wel de motor van de AI-revolutie, maar totdat deze zijn opgelost, vormen de capaciteitsproblemen een ongemakkelijke grens voor de inkomsten die het bedrijf kan genereren. Om dit probleem op te lossen, wakkert het bedrijf zijn vraatzuchtige honger naar cloud computing-capaciteit aan – maar al deze uitgaven zouden investeerders in verwarring kunnen brengen. Microsoft heeft het afgelopen kwartaal 37,5 miljard dollar aan kapitaaluitgaven uitgegeven, een cijfer dat investeringen in AI-infrastructuur zoals datacenters omvat. Ondertussen groeide de Azure-cloudactiviteiten met 39% in het kwartaal, wat de verwachtingen overtrof, maar stabiel bleef vergeleken met de groei van het afgelopen kwartaal.
In het winstrapport van het bedrijf zei CEO Satya Nadella dat Microsoft goed gepositioneerd is in de “vroege stadia” van de adoptie van kunstmatige intelligentie. “We verleggen de grenzen van onze hele AI-stack om nieuwe waarde te genereren voor onze klanten en partners”, aldus Nadella.
Grote AI-spelers staan klaar om dit jaar meer geld dan ooit in de technologie te investeren. Maar na een paar jaar van AI-gedreven suikerhoogtes kan de sector eindelijk getemperd worden door investeerders die verlangen naar een eindspel.
.png "Harvey Guillén en Michaela Jaé Rodriguez sluiten zich aan bij een zeer ‘Queer Rocky’ horrorcast")
