Meeshoeen Indiase e-commerce rivaal van Flipkart, eigendom van Amazon en Walmart, staat op het punt een beursintroductie van ongeveer 606 miljoen dollar te lanceren, gekenmerkt door symbolische verkopen door early backers en geen verkopen door grote namen als SoftBank en Prosus, wat een teken is van het vertrouwen van beleggers in de bloeiende online retailmarkt van India in een tijd waarin technologie-aandeelhouders wereldwijd geld verdienen aan de noteringen.
De tien jaar oude startup is van plan zijn aandelen te prijzen op ₹ 105-111 per stuk, waarbij ₹ 42,50 miljard (ongeveer $ 475 miljoen) aan vers kapitaal wordt opgehaald en een klein restant via secundaire verkopen, waardoor Meesho na de uitgifte een waardering krijgt van ongeveer ₹ 501 miljard (ongeveer $ 5,60 miljard). Het begin was laatst gewaardeerd op ongeveer $ 5 miljard op particuliere markten in 2021.
Meesho wordt, naast concurrent Flipkart, het eerste grote horizontale e-commerceplatform van India dat naar de beurs gaat Verwacht wordt dat het bedrijf volgend jaar een beursintroductie zal ondernemen en Amazone naar verluidt onderzoekt het een mogelijke spin-off van zijn activiteiten in India, mogelijk voor een toekomstige notering.
Sommige van de eerste aandeelhouders van Meesho verkopen tijdens de beursintroductie, waarbij Elevation Capital iets meer dan 4% van zijn belang kwijtscheldt, Sequoia Capital spin-off Peak XV Partners ongeveer 3% verkoopt en Y Combinator ongeveer 14% kwijtraakt, aldus het rapport. prospectus (PDF-bestand). Grotere geldschieters, waaronder SoftBank, Prosus en Fidelity, verkopen geen aandelen.
Het aandelenaanbod van Meesho werd met ongeveer 40% teruggebracht ten opzichte van het in oktober ingediende conceptprospectus tot 105,5 miljoen aandelen, ter waarde van ₹ 11,7 miljard (ongeveer $ 131 miljoen) aan de bovenkant van de prijsklasse. Medeoprichters Vidit Aatrey en Sanjeev Kumar verkopen echter meer dan ze hadden voorspeld in het conceptprospectus, waarbij hun gecombineerde aanbod is gestegen van ongeveer 23,5 miljoen voorheen naar 32 miljoen aandelen, wat de verminderde deelname van andere aandeelhouders helpt compenseren.
Meesho, opgericht in 2015, begon als een platform voor sociale handel dat zich voor het eerst richtte op online shoppers via WhatsApp. uitgroeien tot een volwaardige markt. Sindsdien heeft het een snelgroeiende niche weten te veroveren met een goedkoop model dat op maat is gemaakt voor prijsgevoelige Indiase consumenten en kleine handelaars – een aanpak die steeds meer druk heeft uitgeoefend op de grotere rivalen Amazon en Flipkart. Het in Bengaluru gevestigde bedrijf maakt gebruik van een commissie-light-model, waarbij het voornamelijk verdient uit logistieke vergoedingen, advertenties en andere diensten, terwijl het commissies in rekening brengt voor producten die via het aparte Meesho Mall-kanaal worden verkocht.
Meesho rapporteerde een bedrijfsopbrengst van ₹ 55,78 miljard (ongeveer $ 624,0 miljoen) voor de zes maanden eindigend op 30 september, vergeleken met ₹ 43,11 miljard (ongeveer $ 482,0 miljoen) een jaar eerder, volgens het prospectus. De nettowaarde van goederen steeg met 44% op jaarbasis tot ₹ 191,94 miljard (ongeveer $ 2,15 miljard). De verliezen namen echter toe, waarbij Meesho een aangepast verlies vóór belastingen boekte van ₹ 4,33 miljard (ongeveer $ 48,4 miljoen) voor het halfjaar tot september 2025, vergeleken met ₹ 0,24 miljard (ongeveer $ 2,7 miljoen) een jaar eerder.
In de afgelopen twaalf maanden heeft Meesho 234,20 miljoen gebruikers gezien die transacties uitvoerden – unieke consumenten die minstens één product op het platform hebben gekocht. In dezelfde periode had het bedrijf 706.471 verkopers die jaarlijks transacties uitvoerden, gedefinieerd als verkopers die ten minste één bestelling in het jaar ontvingen.
Meesho maakt ook gebruik van een groot netwerk van makers voor productontdekking, met meer dan 50.000 actieve makers van inhoud die het afgelopen jaar minstens één geplaatste bestelling via hun inhoud hebben gegenereerd.
“Veel Indiërs ervaren e-commerce pas voor het eerst op Meesho, en net als de rest van ons zullen ze de komende tien jaar steeds meer dingen en vaker op dit platform kopen”, vertelde Mohit Bhatnagar, managing director bij Peak XV Partners, aan TechCrunch. “Daarom is het geloof op de lange termijn de reden om een zo groot mogelijk deel van onze inzet te behouden.”
Piek
Meesho heeft zichzelf gepositioneerd als een op waarde gericht platform, in tegenstelling tot Amazon en Flipkart, die het beschouwt als op gemak gerichte exploitanten. In dit opzicht vergelijkt het bedrijf zichzelf met andere op waarde gerichte marktplaatsen zoals Pinduoduo in China, Shopee in Zuidoost-Azië en Mercado Libre in Latijns-Amerika.
“Als je naar het op waarde gerichte segment kijkt, probeer je massaconsumenten aan te trekken die alle soorten producten en categorieën verkopen in een marktmodel, dat doorgaans licht is”, vertelde Aatrey vrijdag aan verslaggevers op de persconferentie van Meesho. “En de reden dat mensen terugkomen is omdat ze toegang willen tot steeds meer keuze met een goede waardepropositie.”
Meesho verwacht ook dat de beursintroductie het vermogen om talent aan te trekken zal verbeteren en het vertrouwen in het bredere ecosysteem zal versterken, vertelde CFO Dhiresh Bansal aan TechCrunch. Hij zei dat een openbare notering het merk van het bedrijf versterkt met kandidaten – waaronder die van grote technologiebedrijven – en een positief rimpeleffect heeft op consumenten, verkopers en logistieke partners door de bestuursnormen van Meesho te versterken.
De IPO gaat open voor openbare inschrijvingen op 3 december, met de koppeling gepland voor 2 december. Ongeveer 75% van het aanbod is gereserveerd voor gekwalificeerde institutionele kopers, 10% voor particuliere beleggers en 15% voor niet-institutionele beleggers.
SoftBank heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar.
