Een technologiebedrijf uit Kirkland, Washington, klaagt zijn in New York gevestigde acquisitieadviseur aan, en beweert dat het tot een overname van $5,2 miljoen is gedwongen die $1 miljoen per jaar zou moeten opleveren, maar in plaats daarvan voortdurende geldinjecties nodig had om het hoofd boven water te houden.
De rechtszaak, ingediend namens SmartTek21een al lang bestaand bedrijf op het gebied van technologieadviesdiensten, beschuldigt TGP GP Management van “ernstig gebrek aan due diligence” bij de overname in mei 2025 van IT Avaloneen ander Amerikaans technologieadviesbureau.
Seconde de klachtTortuga Growth Partners, een in New York gevestigde private-equityfirma, verwierf in 2024 een minderheidsbelang in SmarTek21. Het dochteronderneming, TGP GP Management, een management- en acquisitieadviesbureau, heeft een overeenkomst gesloten om SmarTek21 te adviseren over overnames en aanverwante zaken.
TGP reageerde in een verklaring: “TGP betwist de aantijgingen in deze klacht met klem en steunt het uitgebreide due diligence-proces dat is uitgevoerd voor de overname van IT Avalon.”
De rechtszaak werd op 18 december aangespannen bij het King County Superior Court in Seattle door Totem Lake Investments II, de meerderheidsaandeelhouder van SmarTek21. Totem Lake Investments wordt geleid door de CEO van SmarTek21 Alkarim Lalji. De rechtszaak eist ten minste $ 6 miljoen aan compenserende schadevergoeding, evenals punitieve schadevergoeding en andere voorzieningen.
Volgens de klacht begon TGP vrijwel onmiddellijk druk uit te oefenen op SmarTek21 om IT Avalon over te nemen, als een complementair bedrijf dat het bestaande model van SmarTek21 zou uitbreiden en zijn klantenbestand zou diversifiëren. In de rechtszaak wordt gesteld dat TGP beweerde dat IT Avalon jaarlijks minstens $1 miljoen aan vrije cashflow zou genereren, vóór andere voordelen uit de combinatie.
In de klacht wordt beweerd dat de opdrachtgever van TGP Ashray Prasad De zorgen van leidinggevenden van SmarTek21 over de verslechterende financiën van IT Avalon in de dagen voorafgaand aan de sluiting werden afgewezen. Volgens de rechtszaak belde Prasad herhaaldelijk Lalji en drong er bij hem op aan de deal te sluiten, waarbij hij veel van deze telefoontjes pleegde terwijl Lalji werd behandeld voor een ernstige medische aandoening.
De rechtszaak beweert dat TGP de overname van Avalon IT heeft nagestreefd uit “enthousiasme voor transactiekosten, publiciteit en de schijn van snelle deals.”
Volgens de rechtszaak waren de inkomsten van Avalon IT sinds 2022 gedaald en waren de bedrijfsopbrengsten aanzienlijk gedaald, terwijl de relaties met leveranciers waren verslechterd.
TGP structureerde de deal zo dat een eventueel tekort aan werkkapitaal zou worden gecompenseerd door toekomstige inkomstenbetalingen aan Avalon IT-leveranciers. Maar dat bleek nutteloos, zo beweert de rechtszaak, omdat IT Avalon vrijwel geen enkele kans had om de omzetdoelen te halen die tot deze betalingen zouden hebben geleid.
In haar verklaring heeft TGP deze beweringen betwist.
“IT Avalon is een sterk technologiebedrijf met waardevolle klantrelaties”, zei hij. “De gecombineerde entiteit profiteert nu van een uitgebreid klantenbestand, getalenteerd personeel en een robuuste pijplijn aan kansen. We zijn van plan ons krachtig te verdedigen tegen deze ongegronde claims.”
De controverse illustreert de ingewikkelde aard van door private equity geleide technologie-roll-up-strategieën, waarbij kleinere bedrijven samenwerken om grotere platforms te creëren.
De overname van IT Avalon in mei was voor SmarTek21 de tweede in zes maanden, na de vorige combinatie met Retro Rabbit, een productontwerpbedrijf gevestigd in Zuid-Afrika, op de tweede plaats een persbericht van Tortuga Growth Partners dat destijds de deal met IT Avalon aankondigde.
“We bouwen een platform dat categorieën definieert”, zegt Prasad van TGP, die ook lid is van de raad van bestuur van SmarTek21, in het persbericht. Hij voegde eraan toe dat de voltooiing van de tweede acquisitie in dat tijdsbestek “het momentum achter de groei van SmarTek21 weerspiegelt.”
Volgens materiaal van een beursgenoteerd bedrijf levert SmarTek21 productengineering en bedrijfssoftwarediensten aan Fortune 250-klanten in sectoren zoals financiële dienstverlening, gezondheidszorg en telecommunicatie. Het zegt meer dan 650 medewerkers te hebben in de Verenigde Staten, India en Zuid-Afrika.
IT Avalon, opgericht in 2012, levert technologieadviesdiensten aan klanten in de financiële dienstverlening, gezondheidszorg, gaming en horeca. In het persbericht van mei waarin de deal werd aangekondigd, werd beschreven dat het bedrijf een klantenbehoud van 95% heeft.
Lalji en SmarTek21 reageerden niet op verzoeken om commentaar. Bekijk hieronder de volledige klacht.
