Concept Ventures was een vroege investeerder in het miljardenbedrijf Eleven Labs voor kunstmatige intelligentie.
Reece Chowdhury
Eén durfkapitalist zegt dat een van de grootste redenen waarom startups falen de relatie tussen de medeoprichters is.
Reece Chowdhry, oprichter van Concept Ventures, zei dat vroege teams vaak binnen twee jaar uit elkaar gingen omdat hun medeoprichters botsen of geen gedeelde visie hebben. Zijn durfkapitaalbedrijf, opgericht in 2018, zegt dat het het grootste pre-seed-fonds van Europa is, dat zich richt op startups in de ideefase. Onlangs maakte het bekend dat het 88 miljoen dollar had opgehaald voor zijn meest recente fonds.
Chowdhry vertelde CNBC Make It dat hij investeert op basis van de persoonlijkheid en kenmerken van oprichters voordat ze zelfs maar een product hebben. Er zijn vier tot vijf belangrijke kenmerken waarnaar hij op zoek is in een startup voordat hij er alles aan doet, legt Chowdhry uit.
“Ik denk dat 80% van onze beslissingen aan de oprichters ligt, en we zijn doorgaans de eerste investeerder in elk bedrijf waarin we investeren”, zei Chowdhry in het interview.
“De belangrijkste reden waarom bedrijven doorgaans falen in de eerste 18 tot 24 maanden is dat de oprichters met elkaar vechten of niet met elkaar overweg kunnen. Ze hebben niet dezelfde visie en hetzelfde doel, en dat is iets wat wij heel belangrijk vinden,” zei hij.
Tijdens de eerste ontmoeting met de oprichters benadrukte Chowdhry dat de chemie van de medeoprichter een van de belangrijkste kenmerken is waarnaar hij op zoek is.
“Een van de dingen waar we erg geobsedeerd door zijn, is: ‘Hoe goed kennen jullie elkaar? Hebben jullie iets belangrijks meegemaakt in het leven? Als ik jullie beiden afzonderlijk zou interviewen, zouden de antwoorden dan ook overeenkomen? Wat zullen de sterke punten van die persoon zijn? Wat zullen de zwakke punten van die persoon zijn? En kennen jullie elkaar goed?’
“Als je de datingvragen van de New York Times zou beantwoorden, zouden ze dan overeenkomen met een niveau waarop je mensen echt diep van binnen zou leren kennen?”
Andere belangrijke eigenschappen waar Chowdhry naar zoekt bij oprichters zijn obsessie met een specifiek vakgebied of een specifieke branche, meedogenloosheid en gedrevenheid, een groeimindset en tekenen van uitzonderlijkheid in iets buiten het werk, zoals sport of schaken.
Concept Ventures was een van de eerste financiers van Eleven Labs, een spraak-AI-bedrijf van $3 miljard, mede opgericht in 2022 door Mati Staniszewski en Piotr Dąbkowski. Chowdhry zei dat twee belangrijke eigenschappen tijdens zijn ontmoeting met de medeoprichters van Eleven Labs opvielen en hem ervan overtuigden om te investeren.
“De twee dingen die opvielen waren de obsessie met dominantie, dus letterlijk lang over dat probleem nadenken, en de teamdynamiek. Ze waren als jeugdvrienden. Ze kenden elkaar heel goed. Ze vulden elkaar heel goed aan”, voegde hij eraan toe.
“Het hele pakket”
Mede-oprichter van Y-Combinator en startup-goeroe Paul Graham deelde soortgelijke wijsheid in een blog. Hij waarschuwde dat solo-oprichters een zware klim te wachten stonden, en merkte op dat de meest succesvolle startups dat in ieder geval deden twee of drie oprichters.
In een post schreef Graham dat het een startup is met slechts één oprichter “een motie van wantrouwen” omdat het suggereert dat ze geen van hun vrienden konden overtuigen om zich aan te melden. Falen is echter mogelijk, zelfs als er meerdere oprichters zijn.
“De relatie tussen de oprichters moet sterk zijn. Ze moeten elkaar echt leuk vinden en goed samenwerken. Startups doen met de relatie tussen de oprichters wat een hond met een sok doet: als hij uit elkaar kan worden gehaald, zal dat zo zijn”, zei Graham.
Chowdhry van Concept Venture voegde eraan toe dat zijn investeringsbeslissingen bij beginnende startups betrekking hebben op het kijken naar ‘het hele pakket’, in plaats van naar slechts één oprichter.
“Het moet een pakketdeal zijn en ik denk dat veel VC’s hiervoor optimaliseren, is dat ze doorgaans de CEO ontmoeten en veel belang hechten aan de CEO, zelfs als 50% van het bedrijf uit twee of drie personen bestaat”, legt hij uit.
Hij merkte op dat veel bedrijven die in Europa worden opgebouwd zeer technische oprichters hebben, maar hij zoekt naar een team van oprichters met complementaire vaardigheden.
“Het is niet alleen een technische en niet-technische kwestie. De een denkt heel snel en anderen brengen dat in evenwicht. Een langzame denker vertraagt de ander. De een heeft magnetisme, omdat hij talent van wereldklasse kan aantrekken”, voegde hij eraan toe.
