Walmart-reclameborden tijdens de notering van het bedrijf op de Nasdaq MarketSite in New York op 9 december. (Michael Nagle/Bloomberg)
(Blijf op de hoogte van transportnieuws: Ontvang TTNews in uw inbox.)
Walmart Inc. verliet deze week de New York Stock Exchange voor rivaliserende Nasdaq, wat de grootste koersafwijking in de geschiedenis van de Big Board markeerde.
De vraag die investeerders nu stellen is wanneer de retailer zal worden toegevoegd aan de invloedrijke Nasdaq 100-index. Iedereen die hoopt dat dit op 12 december zal gebeuren als onderdeel van een jaarlijkse indexreconstructie, kan volgens analisten teleurgesteld worden.
Dat komt omdat de noteringswijziging van Walmart de afsluitdatum heeft gemist die door de indexaanbieder werd gebruikt om de noodzakelijke marktinformatie te verzamelen, aldus Kaasha Saini, hoofd van de indexstrategie bij Jefferies Financial Group Inc. Om in aanmerking te komen voor opname in de jaarlijkse reconstructie, moeten aandelen doorgaans aan bepaalde criteria voldoen – waaronder een primaire notering op de Nasdaq – op de laatste handelsdag van november, dat is 28 november van dit jaar.
Het lidmaatschap van een index is gunstig voor de aandelen, omdat veel grote, passief beheerde fondsen, zoals het $408 miljard kostende Invesco QQQ Trust Series 1 op de beurs verhandelde fonds, verplicht zijn aandelen van alle indexleden te bezitten. Analisten bij Jefferies schatten dat er bijna 19 miljard dollar in de aandelen van de retailer zou kunnen vloeien als deze zouden worden toegevoegd. Andere benchmarkindices, zoals de S&P 500 en de Dow Jones Industrial Average, nemen aandelenkoersen niet op als selectiecriteria.
Hoewel Walmart op 12 december mogelijk geen goedkeuring krijgt, zijn de aandelen die het meest waarschijnlijk aan de criteria zullen voldoen onder meer Alnylam Pharmaceuticals Inc., Seagate Technology Holdings PLC, Western Digital Corp, Ferrovial Se, Monlytic Power Systems Inc. en Insmed Inc., volgens Saini en Jefferies collega’s Jack McManus en Thomas Keane. Kandidaten voor uitzetting zijn onder meer Biogen Inc., Lululemon Athletica Inc., On Semiconductor Corp., GlobalFoundries Inc, CDW Corp. en Trade Desk Inc. Een Nasdaq-vertegenwoordiger weigerde commentaar te geven.
Walmart staat op nummer 1 in de Top 100 van transportonderwerpen de grootste particuliere luchtvaartmaatschappijen in Noord-Amerika.
Een ander nauwlettend in de gaten gehouden aandeel is Strategy Inc., het Bitcoin-treasurybedrijf van Michael Saylor. Uit geruchten uit de sector van JPMorgan Chase & Co. blijkt dat het bedrijf dat voorheen bekend stond als MicroStrategy zijn plaats in belangrijke indexen, waaronder de Nasdaq 100, zou kunnen verliezen als gevolg van de krimpende marktkapitalisatie en recente voorstellen die bedrijven zouden uitsluiten waarvan de cryptocurrency-bezit meer dan 50% van de totale activa bedraagt.
Voorlopig gelooft Macquarie-indexspecialist Edward Yoon niet dat dit zal gebeuren. Op basis van de rankingdatum zat Strategy in de middenmoot van de in aanmerking komende namen in termen van marktkapitalisatie, “dus een verwijdering is onwaarschijnlijk vanuit een puur op regels gebaseerd rankingperspectief, tenzij de commissie actieve discretionaire actie onderneemt om de naam te verwijderen, wat naar onze mening onwaarschijnlijk is.”
Johan Land van Samsara onderzoekt hoe vloten kunstmatige intelligentie gebruiken om hun veiligheidsprogramma’s radicaal te veranderen. Stem hierboven af of ga naar RoadSigns.ttnews.com.
Wat Walmart betreft, lijkt opname ervan in de Nasdaq 100 op een gegeven moment onvermijdelijk.
Macquarie’s Yoon zei dat hij in de frontlinie staat als een huidig Nasdaq 100-lid zou afhaken vanwege een bedrijfsevenement zoals een overname. Hij noemde lopende mogelijke overnamebiedingen op Electronic Arts Inc. en Warner Bros. Discovery Inc. Een andere mogelijkheid zou zijn als een kleiner lid van de index niet meer in aanmerking zou komen.
“Er kan ook een slot vrijkomen als de indexweging van een huidig lid gedurende twee opeenvolgende maanden onder de 0,1% daalt”, aldus Yoon. “We verwachten dat het wordt toegevoegd zodra er een opening vrijkomt.”
Het besluit van het bedrijf uit Bentonville, Ark. Het wisselen van aandelen weerspiegelt het doel van ’s werelds grootste retailer om zijn bekwaamheid op het gebied van technologie te benadrukken, de sector die het vaakst met de Nasdaq wordt geassocieerd. Walmart handelde eerder tientallen jaren op de NYSE, waarbij oprichter Sam Walton een hoeladans uitvoerde op Wall Street nadat hij een winstdoelstelling had behaald.
Walmart heeft een bericht geplaatst gezonde verkopen en aandelenwinsten de afgelopen jaren, omdat het waardezoekende consumenten aantrekt met lage prijzen voor alledaagse goederen, en de marktkapitalisatie is gegroeid tot meer dan 920 miljard dollar. Tegelijkertijd heeft het bedrijf zijn digitale activiteiten uitgebreid door meer producten in een sneller tempo aan te bieden en te leveren. Die inspanning heeft kopers met een hoger inkomen aangetrokken, en de Amerikaanse e-commerceactiviteiten zullen naar verwachting dit jaar winstgevend worden. Ook de advertentie-, marketing- en abonnementsactiviteiten groeien.
Meer recentelijk heeft Walmart zijn toewijding aan kunstmatige intelligentie verdubbeld en gebruikt het de technologie bij verschillende interne activiteiten, van planning tot supply chain. Het introduceert ook hulpmiddelen voor kunstmatige intelligentie voor het winkelend publiek, samenwerken met OpenAI.
De Nasdaq 100 is dit jaar ongeveer 20% gestegen, omdat megacap-technologieaandelen de index omhoog tillen. Ter vergelijking: de S&P 500 won 16%, terwijl de Dow Jones Industrial Average 14% steeg.
